伯恩斯坦 全球储能26年8月追踪：储能出货量持续创纪录

摘要

2026年8月，中国储能电池出货量达到创纪录的111.6GWh，同比增长翻倍，环比增长6%。 国内出货量为107.8GWh，海外出货量增长至3.8GWh。 2026年年初至今，中国储能出货量累计达725.0GWh，同比增长96%。 尽管行业需求强劲，但领先厂商的增长率低于市场整体水平，显示出产能约束。 与此同时，美国储能安装量同比下降37%至2.2GWh，而德国安装量则同比增长105%至1.1GWh。

主要观点

• 中国8月储能电池出货量创历史新高，达111.6GWh

• 中国储能招标活动活跃，8月招标量同比增长两倍至89.6GWh

• 宁德时代（CATL）保持行业领先地位，2026年年初至今市场份额为21.4%

• 中国储能生产利用率维持高位，达到96%

• 美国储能安装量持续下滑，8月同比下降37%至2.2GWh

• 德国储能安装量强劲增长，8月达到1.1GWh，同比增长105%

论述逻辑

• 电池成本下降与政策环境支持 -> 储能经济性提升 -> 中国储能需求强劲增长 -> 招标量与出货量创纪录 -> 产能利用率趋紧 -> 行业进入高景气周期

关键展望

• 预计2026年全球储能需求增长86%至1,023GWh

• 长期看，预计2030年全球储能需求达到2,109GWh，年复合增长率为20%

推荐标的

• 宁德时代 (CATL): 评级 Outperform，目标价 770.00 CNY

• 阳光电源 (Sungrow): 评级 Outperform，目标价 151.00 RMB

• 天齐锂业 (Tianqi Lithium): 评级 Outperform，目标价 80.00 CNY

• 三星SDI (SDI): 评级 Market-Perform，目标价 520,000 KRW

• LG能源解决方案 (LGES): 评级 Market-Perform，目标价 351,000 KRW

关键图表

图1. 全球储能月度数据

图2. 中国储能月度出货量市场份额

图3. 中国储能月度制造产能利用率

图4. 中国储能月度制造产能增长率

图5. 美国月度装机量

图6. 宁德时代储能月度产能

图7. 海辰储能月度产能

图8. 中创新航储能月度利用率

图9. 中创新航储能月度产量

图10. 比亚迪储能月度出货量

图11. 亿纬锂能储能月度出货量

图12. 电池电芯出货量层面，我们预计BESS电池需求将增长86%