老董的视界深处

对于之前一直想入而没有入场的资金来说，我认为接下来是逐步抄底的时机。反弹的契机可能是周五非农数据，也有可能是美伊局势缓和甚至联储加息后（如有），这些都很难提前预测，但是底部已经由央行表态探明的情况下机会和风险是不对称的。唯一就是现在别用杠杆。

现在黄金跌破了年线4400附近，如果不能快速收复的话，杠杆资金要撤离，只留下长期持仓仓位继续等待。

决定美国加息与否的两个关键要素：1、美国就业与通胀数据。2、伊朗局势 如果数据继续低于预期，伊朗局势趋缓，则加息不成立。接下来短期走势关注这两个方面的边际变化就行

昨天一个有意思的新闻是贝森特把自己老师德鲁肯米勒diss了。起因是贝森特回购长债压低收益率后，德鲁肯米勒在《》发文批评，说政府压低长债收益率注定失败，唯一的办法就是解决赤字问题。昨天，记者问如何看待这个观点时，贝森特竟然公开讽刺德鲁肯米勒说他可能是亏钱了。 这两个人渊源很深，在索罗斯基金里，德鲁肯米勒是贝森特的上司加老师。年初沃什上台前还有传言是德鲁肯米勒推荐的（沃什跟德鲁肯米勒关系更深，接近“父子”关系）甚至有传言他们一起为接下来美国的金融改革下了一盘大棋。 我觉得： 1、贝森特是真没招了，否则不会用人身攻击的方式来讽刺自己老师。 2、并不存在什么大棋。贝森特上台前讲的话和现在德鲁肯米勒一模一样（贝森特还自称自己是坚定的gold bug，长期看好黄金）。 3、没有解决方案。上台前贝森特一再批评耶伦滥发短债抬高美国付息成本，结果他上台以后发的比谁都勤快，都是只顾眼下了。因为政策大转向必须有共识，有共识先要撞南墙，出乱子，各国都一样。 4、川普昨天接受采访说：“我认为目前利率过高。