吴俊鹏 金融工程 金工深度 基金跟踪研究：量化基金周报

摘要

银河证券金融工程团队发布的量化基金周报（截至2026年7月17日）显示，本周中证500指数增强基金超额收益中位数为1.34%，在各类指数增强基金中表现最好，纳入统计77只。 沪深300指数增强基金超额收益中位数为-0.05%，纳入统计79只，本年度超额收益中位数为2.99%。 中证1000指数增强基金超额收益中位数为0.28%，纳入统计46只，本年度超额收益中位数为3.91%。 中证A500指数增强基金超额收益中位数为0.10%，纳入统计22只。 绝对收益（对冲）类型基金本周收益中位数为-0.84%，纳入统计21只；其它主动量化类型基金本周收益中位数为-7.74%，纳入统计290只。 其他策略方面，定增主题基金收益中位数为-4.27%，行业主题轮动基金为-9.49%，多因子类型为-11.51%，大数据驱动主动投资为-7.84%。 报告明确声明不构成基金评级和基金推荐。

主要观点

• 中证500指数增强基金本周表现较好，超额收益中位数为1.34%，纳入统计77只，本周表现最好的超额收益为10.29%，最差为-1.06%。

• 沪深300指数增强基金本周超额收益中位数为-0.05%，纳入统计79只，本年度超额收益中位数为2.99%，本周最好超额收益为2.76%，最差为-4.62%。

• 中证1000指数增强基金本周超额收益中位数为0.28%，纳入统计46只，本年度超额收益中位数为3.91%，本周最好超额收益为4.68%，最差为-2.25%。

• 中证A500指数增强基金本周超额收益中位数为0.10%，纳入统计22只，本年度超额收益中位数为1.68%，本周最好超额收益为2.99%，最差为-6.11%。

• 其它指数增强基金纳入统计201只，本周收益中位数为-0.63%，本年度收益中位数为1.51%，本周表现最差收益为-22.62%。

• 绝对收益（对冲）类型基金本周收益中位数为-0.84%，纳入统计21只，本月收益中位数为-2.06%，本年度收益中位数为-1.04%。

• 其它主动量化类型基金本周收益中位数为-7.74%，纳入统计290只，本月收益中位数为-11.64%，本周最好收益为3.31%，最差为-30.11%。

• 主动量化基金按主基准指数划分，主指数为000300.SH的基金61只本周收益中位数为-6.39%；主指数为000922.CSI的基金23只本周收益中位数为0.79%，为唯一正收益分组。

• 定增主题基金本周收益中位数为-4.27%，纳入统计62只，本年度收益中位数为0.83%；提取业绩报酬基金本周收益中位数为-3.48%，纳入统计180只。

• 行业主题轮动基金本周收益中位数为-9.49%，纳入统计28只；多因子类型基金本周收益中位数为-11.51%，纳入统计12只，本周最好收益仅为-5.56%。

• 大数据驱动主动投资基金本周收益中位数为-7.84%，纳入统计5只，本年度收益中位数为-9.62%；大数据相关被动型基金纳入统计73只，本周收益中位数为-10.43%。

论述逻辑

• 报告以公募量化基金分类为基础，逐层展开统计：首先将指数增强基金按跟踪指数（沪深300/中证500/中证1000/中证A500/其它）分组，计算各组超额收益中位数及分位数分布 → 然后统计绝对收益（对冲）和其它主动量化基金的收益中位数 → 进一步将主动量化基金按主基准指数细分为6组对比 → 最后覆盖定增、业绩报酬、行业轮动、多因子、大数据等其它策略基金 → 通过横向对比得出中证500指数增强基金本周表现较好的核心结论，并配以股指期货基差附图辅助观察。

关键展望

• 报告明确声明结论基于定量模型和历史数据，历史数据不能代表未来，不构成基金评级和基金推荐。

推荐标的

• 报告未明确给出推荐标的。报告明确声明不构成基金评级和基金推荐。