中泰国际证券 每日晨讯 stamped

摘要

中泰国际每日晨讯报道，9月30日美债30年期国债收益率创24年来高点，周三港股震荡回稳，恒生指数微涨89点（+0.4%）收报24,613点，恒生科技指数涨0.1%报4,253点，大市成交1,872亿港元，港股通净流入68亿港元。 美股方面，周三30年美债收益率升至5.648%再创24年高位，债息攀升抵消其他利好，9月ISM制造业PMI报54.5低于预期的55及8月的54.6，道指涨0.04%报50,926点，纳指涨0.04%报26,871点。 8月核心PCE升0.2%低于预期的0.3%，利率期货显示10月加息概率回落至35%。 行业层面，假期前夕消费出行板块上扬，曹操出行、滴答出行涨3.1%-3.9%；光伏板块受11家硅料企业讨论自10月起开工率控制在35%左右的消息提振，协鑫科技、信义光能、福莱特玻璃分别涨4.9%、3.2%、2.8%；恒瑞医药将口服GLP-1/GIP双靶点药物HRS-1596以3亿美元首付款、最高26亿美元总交易额授权诺和诺德，股价大涨10.1%带动医药行业上涨。 报告为市场动态点评，未给出指数方向判断、个股评级或目标价。

主要观点

• 港股：9月30日美债30年期收益率创24年来高点令港股承压，周三恒指震荡回稳，微涨89点（+0.4%）收报24,613点，恒生科技指数涨0.1%报4,253点

• 资金面：全天大市成交额1,872亿港元（前一交易日1,846亿港元），港股通净流入68亿港元

• 航空板块表现亮眼：假期前夕消费者出行意愿加强，东方航空（670 HK）、中国国航（753 HK）和南方航空（1055 HK）上涨3.6%-5.0%

• 科网股：快手（1024 HK）宣布可灵4.0系列模型将于10月上线，股价涨2.3%；腾讯（700 HK）和阿里巴巴（9988 HK）全天涨跌幅不大

• 美股与利率：周三30年美债收益率升至5.648%再创24年高位；9月ISM制造业PMI报54.5，低于预期55及8月的54.6；道指升0.04%报50,926点，纳指升0.04%报26,871点，标普500指数升14点

• 油价：传闻中国限制成品油出口，布兰特油价涨4%，纽约油价涨2.7%

• 通胀与加息预期：8月核心PCE升0.2%低于预期的0.3%，利率期货显示10月加息概率回落至35%

• 消费板块：海底捞（6862 HK）和九毛九（9922 HK）涨1%-2.5%；百威亚太（1876 HK）和青岛啤酒（168 HK）涨1.8%-1.9%；老铺黄金（6181 HK）和周大福（1929 HK）涨1.7%-2.1%；曹操出行（2643 HK）和滴答出行（2559 HK）涨3.1%-3.9%

• 新能源/公用事业板块：协鑫科技（3800 HK）、信义光能（968 HK）、福莱特玻璃（6865 HK）分别上涨4.9%、3.2%、2.8%，因11家硅料企业讨论自10月起将开工率控制在35%左右；华电国际（1071 HK）、华能国际（902 HK）分别涨2.4%、1.8%；中广核矿业（1164 HK）涨2.4%，天然铀长贸价格8月以来持续上行

• 医药板块：恒瑞医药（1276 HK）与诺和诺德（NVO US）达成重磅交易，HRS-1596片以3亿美元首付款、最高26亿美元总交易额授权，恒瑞股价上涨10.1%，带动医药行业上涨

论述逻辑

• 美债30年期收益率创24年高位 → 债息攀升抵消其他利好，恒指与美股仅小幅收涨 → 但8月核心PCE升0.2%低于预期、10月加息概率回落至35%，利率压力边际缓和 → 港股通净流入68亿港元，假期出行需求加强、成品油出口限制传闻推升油价 → 航空、消费出行、光伏（硅料企业讨论控开工率）、火电核电（天然铀长贸价格上行）、医药（恒瑞HRS-1596授权诺和诺德，最高26亿美元）等板块轮动走强 → 报告以大市与行业动态综述收尾，未给出方向性评级或目标价

关键展望

• 快手可灵4.0系列模型将于10月上线，产品迭代如期推进

• 11家硅料企业讨论自10月起将开工率控制在35%左右

• 利率期货显示10月加息的概率回落至35%

• 国家发改委就《电力市场风险防控管理办法（公开征求意见稿）》向社会公开征求意见

• 天然铀长贸价格8月以来持续上行

• 国内长假期来临，假期预计提升出行需求

• 报告未给出指数目标点位、个股评级或目标价等明确的未来预测

推荐标的

• 报告为每日市场动态点评，未给出任何评级或目标价；以下为文中提及的公司及其涨跌理由

• 航空：东方航空（670 HK）、中国国航（753 HK）、南方航空（1055 HK）上涨3.6%-5.0%，受假期出行意愿加强及油流恢复带动

• 科网：快手（1024 HK）涨2.3%（可灵4.0系列模型10月上线）；腾讯（700 HK）和阿里巴巴（9988 HK）全天涨跌幅不大

• 消费：海底捞（6862 HK）、九毛九（9922 HK）涨1%-2.5%；百威亚太（1876 HK）、青岛啤酒（168 HK）涨1.8%-1.9%；老铺黄金（6181 HK）、周大福（1929 HK）涨1.7%-2.1%；曹操出行（2643 HK）、滴答出行（2559 HK）涨3.1%-3.9%

• 新能源/公用事业：协鑫科技（3800 HK）、信义光能（968 HK）、福莱特玻璃（6865 HK）分别上涨4.9%、3.2%、2.8%；华电国际（1071 HK）、华能国际（902 HK）分别上涨2.4%、1.8%；中广核矿业（1164 HK）上涨2.4%

• 医药：恒瑞医药（1276 HK）股价上涨10.1%，因其每周一次口服GLP-1/GIP双靶点药物HRS-1596片以3亿美元首付款、最高26亿美元总交易额授权给诺和诺德（NVO US）