高盛 大中华科技：视涯科技（688781）我奕瑞科技（688301）：董事长参观：自有12” OLEDoS生产线的AI眼镜OLEDoS显示器

摘要

高盛近期调研了视涯科技（Seeya Tech）与奕瑞科技（iRay）的管理层，重点关注其在AI眼镜领域的布局。 视涯科技专注于OLEDoS显示技术，通过自有12英寸生产线为AI眼镜客户提供显示解决方案，并利用微腔和串扰截断技术提升亮度、对比度及功耗表现。 奕瑞科技作为视涯的代工供应商，同时深耕数字X射线核心组件。 管理层对AI眼镜市场需求持乐观态度，认为随着光学方案需求增长及产品规格升级，市场将迎来强劲的出货增长。

主要观点

• 视涯科技通过自有12英寸OLEDoS生产线，为AI眼镜及设备客户提供显示解决方案。

• 视涯科技的OLEDoS产品具备高亮度、小尺寸、低功耗和高对比度优势。

• 奕瑞科技为视涯科技提供代工服务，同时是全球数字X射线解决方案的领先供应商。

• AI眼镜市场规格升级，包括增加摄像头捕捉运动、更强的AI基础模型及全彩高分辨率显示。

• 视涯科技产品覆盖0.1英寸至2英寸，主要面向AI眼镜及其他AI设备。

论述逻辑

• AI眼镜市场需求增长 -> 推动光学方案及显示规格升级 -> 视涯科技凭借OLEDoS技术及12英寸生产线提供整体解决方案 -> 奕瑞科技通过代工服务参与产业链 -> 预期AI眼镜出货量强劲增长。

关键展望

• 预计AI眼镜市场将迎来强劲的出货增长。

推荐标的

• 视涯科技（688781.SS）：未覆盖。

• 奕瑞科技（688301.SS）：未覆盖。

关键图表

图1. 视涯科技提供高性能OLEDoS

图2. 奕瑞科技PD产品