伯恩斯坦 全球储能系统跟踪器（2026年7月）：创纪录的中国出货量和美国安装量
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摘要
伯恩斯坦7月全球储能跟踪显示，6月中国储能电池出货量创单月历史新高100.9GWh，同比增长65%、环比增长3%，为首次单月突破100GWh；2026年累计出货507.8GWh，同比增97%，其中国内出货约97.5GWh仍为主要驱动，海外出货近三倍增至3.4GWh。 行业产能利用率由去年同期的70%升至95%，报告认为需求增长赶上行业产能、短期市场条件趋紧。 需求侧招标强劲：6月招标电池量95.3GWh（同比+72%、环比+73%），2026年累计招标量374.8GWh（同比+192%），中标量40.5GWh（同比+127%）。 海外方面，美国6月储能装机9.8GWh（同比+121%），上半年累计21.7GWh（同比+8%）；德国6月装机1.0GWh（同比+69%），其中大储0.6GWh（同比+255%）领跑。 伯恩斯坦覆盖CATL、BYD与LG，其余供应商未被覆盖，报告文本未给出具体评级与目标价。
主要观点
- 中国6月储能电池出货量创单月历史新高100.9GWh，同比+65%、环比+3%，为首次单月突破100GWh；2026年累计出货507.8GWh，同比+97%。
- 国内出货约97.5GWh仍是核心驱动，海外出货增长更快，接近三倍增至3.4GWh。
- 中国储能工厂产能利用率维持在高位95%，高于去年同期的70%，报告解读为需求增长赶上行业产能、短期市场条件趋紧。
- CATL保持领先：6月储能锂电池出货21.3GWh（+64% YoY），2026年累计市场份额21.7%居行业首位；EVE出货9.2GWh（+53%）与Hithium出货9.8GWh（+23%）的累计份额均为9.2%，是最接近CATL的对手。
- BYD 6月出货6.2GWh（-24% YoY），累计份额7.2%；CALB出货6.2GWh（+7% YoY），累计份额6.4%；赣锋、Great Power和Cornex为今年增速最快的厂商，出货量实现三位数增长。
- 6月中国储能月度产能104.0GWh，同比+51%、环比+4%；CATL月产能21.7GWh、占中国行业产能20.5%居首；赣锋产能增速最高（+140%至5.0GWh），Great Power次之（+138%至5.2GWh）。
- 6月中国储能招标强劲：招标电池量95.3GWh（同比+72%、环比+73%），2026年累计招标量374.8GWh（同比+192%）；中标电池量40.5GWh（同比+127%）。
- 6月中标结构：独立式储能30.6GWh、共享式4.6GWh、集中式4.0GWh、光伏风电配套1.2GWh、工商业仅0.1GWh，独立式为绝对主力。
- 美国6月储能电池装机强劲反弹至9.8GWh（同比+121%，EIA数据），上半年累计装机21.7GWh（同比+8%），其中6月单月约占上半年总量的45%。
- 德国6月储能装机1.0GWh（同比+69%），由大储部署带动：大储0.6GWh（+255%）、工商业0.047GWh（+38%）、户储0.38GWh（-3%）；2026年累计装机4.4GWh（同比+43%）。
- 厂商月度数据：BYD 2026年累计储能出货36.6GWh（+31% YoY、份额7.2%），6月产能7.08GWh（+21% YoY）、利用率92%；CALB 6月出货6.2GWh（+7% YoY）、产量5.6GWh（+40% YoY）。
- 覆盖情况：CATL、BYD和LG为伯恩斯坦覆盖公司，报告所列其余供应商均未被覆盖。
论述逻辑
- 6月中国出货创单月新高100.9GWh（+65% YoY）且2026年累计+97% → 国内需求（97.5GWh）为主、海外近三倍增长 → 需求端高增长确立。
- 需求高增追上行业产能 → 产能利用率由去年同期70%升至95% → 报告据此判断短期市场条件趋紧。
- 需求可持续性由招标与中标数据验证（6月招标+72%、累计+192%，中标+127%）→ 叠加美国装机反弹（+121%）与德国大储高增（+255%）→ 全球储能需求共振。
- 景气向上背景下按厂商拆分：CATL以21.7%累计份额保持领先，EVE/Hithium以9.2%份额追赶，赣锋、Great Power、Cornex三位数增长 → 报告最终落到各厂商出货、产能与利用率的月度验证。
关键展望
- 报告明确的前瞻判断：需求增长赶上行业产能、产能利用率升至95%，预示短期市场条件趋紧。
- 报告未给出明确的评级调整、目标价或量化的出货/装机预测区间；本篇为月度数据跟踪报告，后续验证点为7月出货、招标与美国EIA装机数据的延续性。
推荐标的
- CATL（宁德时代）：伯恩斯坦覆盖标的；6月储能电池出货21.3GWh（+64% YoY），2026年累计份额21.7%居行业首位，6月产能21.7GWh占行业20.5%；报告文本未给出评级与目标价。
- BYD（比亚迪）：伯恩斯坦覆盖标的；2026年累计储能出货36.6GWh（+31% YoY）、份额7.2%，但6月单月出货同比-24%；报告文本未给出评级与目标价。
- LG：伯恩斯坦覆盖标的；Exhibit 4显示其2026年累计中国储能出货份额为2.7%；报告文本未给出评级与目标价。
- 其余厂商（EVE、Hithium、CALB、Ganfeng、Great Power、Cornex等）均未被伯恩斯坦覆盖，报告仅作行业数据跟踪。