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摩根大通 媒体和互联网：流、下载和用户数据跟踪7月趋势涨跌互现，作为Sports and Event Comps Drag

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摘要

摩根大通基于Sensor Tower覆盖90多个国家、iOS App Store与Google Play的日度下载、收入及广告数据，发布2026年7月流媒体下载与用户数据月度跟踪：各平台表现涨跌互现，体育及赛事内容的同期高基数拖累Paramount+、Peacock、ESPN和Tubi，而Disney+、Netflix和Prime Video下载环比回升。 Disney+ 7月全球下载量环比+3%（同比+5%），终结三个月连跌，DAU环比+1%、MAU环比+4%；Netflix全球DAU同比-6%（6月为-7%）、全球下载量同比-2%（6月为-6%），同比比较转好；Prime Video全球DAU同比-11%、下载量同比-20%。 体育高基数是主线：ESPN美国下载量环比-68%（6月+114%），DAU环比-15%，报告预计8月随YouTube TV用户激活ESPN Unlimited权益显著改善；Paramount+全球下载量环比-23%（UFC Freedom 250高基数）；Tubi环比-24%（6月世界杯基数+40%）。 Peacock表现最亮眼：下载量环比-42%但同比+24%为年内第二高，世界杯决赛西班牙对阿根廷跨Peacock/Telemundo总观众交付23.9m创西班牙语足球转播历史纪录，MAU环比+7%、同比+45%至历史第二高（仅次于2026年2月冬奥会期间）。

主要观点

  • 7月流媒体下载数据总体涨跌互现：体育/赛事内容高基数拖累Paramount+、Peacock、ESPN和Tubi的下载表现，Disney+、Netflix和Prime Video实现环比增长。
  • Disney+ 7月全球下载量环比+3%（UCAN +2%、ROW +3%）、同比+5%（UCAN -4%、ROW +7%），终结此前连续三个月下滑；DAU环比+1%（UCAN +6%、ROW -1%）、MAU环比+4%；7月内容含X-Men '97第二季首播及7月17日首映后成为全球观看量最高电影的Descendants: Wicked Wonderland。
  • Netflix 7月全球DAU同比-6%（6月为-7%），全球下载量同比-2%（6月为-6%），DAU与下载量的同比比较均转好；7月参与度由I Will Find You、Little House on the Prairie、Enola Holmes 3等带动。
  • ESPN美国下载量7月环比-68%（6月为+114%），系上年同期NBA总决赛、斯坦利杯决赛、WWE Night of Champions及温网开赛构成强基数；DAU环比-15%、MAU环比-12%。
  • Paramount+全球下载量7月环比-23%（UCAN -4%、ROW -33%），受UFC Freedom 250高基数拖累；UFC 329: McGregor vs. Holloway美国平均观看1430万人次；DAU环比-1%、MAU环比+5%；8月Lioness第三季首播7天观看710万人次。
  • Peacock下载量7月环比-42%但同比+24%，为年内第二高（仅次于2026年6月纪录）；世界杯决赛（西班牙vs阿根廷）跨Peacock与Telemundo总观众交付2390万，创西班牙语足球赛事历史纪录（高于7月5日墨西哥vs英格兰的2320万）；MAU环比+7%、同比+45%至历史第二高（仅次于2026年2月冬奥会），DAU环比+3%、同比+58%同为历史第二高。
  • HBO Max下载量7月环比-7%（UCAN -8%、ROW -7%），连续第三个月下滑，但DAU环比+6%（UCAN +8%、ROW +5%）、MAU环比+2%，均较6月的下滑态势加速回升。
  • Hulu美国下载量7月环比-9%（同比-30%），随着平台进一步整合入Disney+同比降幅持续较大；DAU环比-1%、MAU环比+1%。
  • Nielsen四周榜单（6月22日-7月19日）：原创榜Peacock的Love Island USA居首、Netflix占5席（I Will Find You、Avatar: The Last Airbender、Worst Neighbor Ever、Little House on the Prairie、The Hawk）；采购剧榜HBO Max的The Big Bang Theory与House of the Dragon列前二；电影榜Prime Video的Project Hail Mary第一。

关键展望

  • ESPN：报告预计8月数据将显著改善，驱动因素为YouTube TV订户激活其ESPN Unlimited权益。
  • The CW：预计8月下载量因高基数而放缓，但All American有望维持平台参与度。
  • HBO Max 8月看点：House of the Dragon大结局前三天跨HBO/HBO Max观看达2100万，DC新剧Lanterns烂番茄影评人评分95%、观众评分88%。
  • 本篇为月度数据跟踪报告，正文未给出个股评级、目标价或盈利预测的调整。

推荐标的

  • 报告未明确给出推荐标的的评级或目标价（本篇为流媒体行业月度数据跟踪）；跟踪平台包括Disney+、Hulu、ESPN、Netflix、Prime Video、Peacock、HBO Max、Paramount+、Pluto TV、Tubi、Starz、AMC+、The CW；Nielsen Gauge分发型口径涉及WBD、Netflix、Fox、NBCU+VSNT、Paramount、Disney、YouTube。

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