2026-05-28 · Morgan Stanley · 公司/行业基本面

摩根士丹利亚太科技：台北电脑展预览：NVIDIA Vera CPU 和 Rubin GPU 被视为主要看点

摘要公开阅读；PDF 仅限有效会员阅读与下载，所有会员权限相同。邮件登录

原标题：Morgan Stanley Asia~Pacific Technology：Taiwan Computex preview： NVIDIA's Vera CPU and Rubin GPU seen as the main show

摘要

摩根士丹利在2026年5月28日的报告中预览了即将举行的台北电脑展，认为NVIDIA的Vera CPU和Rubin GPU将是展会的主要看点。报告指出，NVIDIA预计将在Computex上展示其下一代Vera CPU和Rubin GPU，这些产品将面向AI和数据中心市场。此外，报告还提到其他台湾科技公司如台积电、鸿海等也将参与展出，但NVIDIA的新品发布预计将主导展会焦点。报告维持对NVIDIA的增持评级，目标价未明确给出。

主要观点

NVIDIA的Vera CPU和Rubin GPU是Computex 2026的主要看点，预计将吸引大量关注。
Vera CPU是NVIDIA首款自主研发的CPU，基于ARM架构，专为AI和HPC设计。
Rubin GPU是NVIDIA下一代数据中心GPU，性能较Hopper有显著提升。
报告预计NVIDIA将在Computex上展示这些产品的原型或性能数据。
其他台湾科技公司如台积电（TSMC）将展示其先进制程技术，但NVIDIA的新品仍是焦点。
鸿海（Foxconn）等系统集成商将展示基于NVIDIA平台的AI服务器。
报告认为AI基础设施投资持续强劲，NVIDIA将受益于数据中心升级周期。
报告维持对NVIDIA的增持评级，但未提供具体目标价。
报告未提及对NVIDIA的盈利预测或估值倍数。
报告指出Computex是观察AI硬件趋势的重要窗口。

论述逻辑

报告从Computex展会背景出发，指出NVIDIA作为AI芯片领导者，其新品发布将主导展会。通过分析NVIDIA的Vera CPU和Rubin GPU的技术定位（面向AI/HPC），以及台湾供应链（台积电、鸿海）的参与，报告认为AI基础设施需求将持续推动NVIDIA增长。结论是NVIDIA的增持评级基于其产品领先地位和行业趋势。