2026-08-18 · 华源证券 · 股票策略

赵昊万枭投资策略市场策略北交所科技成长产业跟踪第八十八期（20260816）：2026北京世界机器人大会即将召开，软件大脑与场景落地有望成为产业主线

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摘要

2026年北京世界机器人大会WRC将于8月19日至23日召开，展览面积52000m²、汇聚774家展商并预计吸引超300000名观众，60余家企业首次亮相且50余款新品首发登场。具身智能技术路径正向模块化分层、分层大模型、端到端大模型和世界模型演进，开源生态与VLA大模型正加速推动技术由算法验证走向跨场景落地；根据中商产业研究院预测，广义口径下中国具身智能市场规模在2026年预计将突破1万亿元。北交所涵盖15家布局人形机器人产业链的企业，涵盖电机、丝杆、减速器、传感器和PEEK轻量化材料等核心环节。市场表现方面，截至2026年8月14日当周，北交所151家核心科技成长标的区间涨跌幅中值为-2.66%，北证50指数周跌4.12%；五大行业总市值普遍小幅回落，其中电子设备产业PE TTM中值微降至43.5X，机械设备降至33.5X，信息技术降至44.5X，汽车降至21.1X，新能源降至30.2X。企业动态方面，三友科技控股子公司拟在哈萨克斯坦投建年产4000吨阴极铜项目，曙光数创斥资10,000万元设立昆山冷却技术全资子公司，特瑞斯拟增资500万元参与江苏爱诺扩产与研发。

主要观点

2026北京世界机器人大会开幕在即，展会规模创下新高并集中首发前沿新品。

第二届世界人形机器人运动会规模翻倍，参赛机器人突破两千台且场景赛覆盖九大场景。

具身智能以AI与物理环境闭环交互为核心，广义中国市场规模2026年预计突破万亿元。

具身智能细分环节中工业场景与算法模型热度最高，执行系统领跑基础设施投入。

开源大模型与通用架构加速跨场景适配，打破闭源门槛形成良性技术循环。

北交所15家企业深度布局人形机器人产业链，涵盖执行部件、传感器及轻量化材料环节。

北交所科技成长板块单周股价涨跌幅中值为-2.66%，仅14%标的录得上扬。

北交所五大科技产业估值普遍小幅下移，电子与信息技术产业PE TTM中值维持在40X以上。

三家北交所上市公司披露重大资本运作，涉及海外铜项目投建、新设子公司及产业增资。

论述逻辑

行业催化事件推进（WRC 2026 与第二届世界人形机器人运动会开幕）→ 具身智能底层架构升级（VLA与世界模型打破泛化瓶颈，开源降低研发门槛）→ 产业商业化与细分市场爆发（2026年中国具身智能市场预计突破1万亿元）→ 供应链关键硬件及材料需求释放（电机、丝杆、减速器、力/触觉传感器、PEEK材料）→ 北交所15家产业链核心标的前瞻布局迎来成长红利。