中指控股 中指控股研究所 行业研究 住房公积金条例大修，释放了什么信号

摘要

国务院于8月18日发布《国务院关于修改〈住房公积金管理条例〉的决定》，自2026年9月20日起施行，这是《条例》1999年颁布以来继2002年、2019年后第三次修订，也是最大的一次系统性修订，共修改20条。 修订围绕拓宽提取和使用范围、提升管理服务效能、强化风险防控、扩大制度覆盖面展开：提取情形由6项增至9项，装修自住住房、支付自住住房物业费纳入提取范围且装修不设额度限制，租房提取取消收入门槛并升至第一位。 灵活就业人员（规模超2亿人）可自愿参加公积金制度，截至2024年末已有36个城市试点、累计超100万人缴存，其中24万人已使用公积金租房或购房。 条例还首次明确公积金缴存记录等全国范围内互信互认，贷款审查时限由15日内缩至10日内，资金可购买国债和政策性金融债，增值收益投向拓展至公租房建设运维和房屋全生命周期安全管理。 风险防控上，违法提取3年内禁提禁用、违法骗贷5年内禁提禁贷，信用记录纳入全国信用信息共享平台。 中指研究院认为短期对稳楼市有一定积极影响但整体相对温和，中长期将加速租购并举、激活存量市场。 截至8月17日，今年全国已出台公积金相关政策约400条，是政策优化频次最多的方向，条例落地后各地公积金政策预计加速优化调整。

主要观点

• 国务院8月18日发布修改《住房公积金管理条例》的决定，自2026年9月20日起施行，共修改20条，是1999年颁布以来继2002年、2019年修订后的第三次修订，也是最大的一次系统性修订。

• 提取情形从6项增至9项，新增装修自住住房、支付自住住房物业费、国务院批准的其他住房消费情形三项，其中装修提取较征求意见稿删除了"不超过一定额度"，不设额度限制，并新增兜底条款提升提取灵活性。

• 租房提取取消原条例"房租超出家庭工资收入的规定比例"门槛限制，制度层面不再受收入比例约束，且排序由2019年版第六位提升至第一位，有助于推动租购并举。

• 重点城市公积金提取使用范围已明显分化：北京、上海、深圳、杭州、苏州、福州均支持租房、大修返修、加装更新电梯和新房首付提取，物业费、二手房首付、购房税款、住房装修、购车位等提取情形因城而异。

• 灵活就业人员可自愿参加公积金制度：我国灵活就业人员规模已超2亿人，截至2024年末全国已有36个城市开展试点，累计超100万名灵活就业人员缴存，其中24万人已使用公积金租房或购房，此次入法标志探索从地方试点升格为国家制度安排。

• 首次从国家条例层面明确公积金跨区域互信互认目标，实现缴存记录等全国范围内互信互认，推动转移接续、异地贷款便捷高效办理，对城市群、都市圈协同发展和要素自由流动是长期利好。

• 贷款审查时限由15日内缩短至10日内，从制度层面提升办事效率。

• 资金运用渠道拓宽：公积金可用于购买国债和政策性金融债；增值收益使用范围拓展至公共租赁住房建设筹集和运维、房屋全生命周期安全管理等住房领域公共支出，资金收益更多反哺住房保障与存量房维护。

• 风险防控补齐惩戒条款：违法提取限期退回资金并3年内禁提禁用，违法骗取贷款限期返还并5年内禁提禁贷；同时明确公积金领域公共信用信息，信用记录纳入全国信用信息共享平台。

• 缴存比例下限维持5%不变但不得高于国家规定最高缴存比例，地方可在国家框架内弹性调节；存贷利率决定权改为由国务院决定，或为未来更灵活调整利率留下空间。

• 惩戒力度大幅提升：不办理缴存登记的罚款由2019年版的1万元以上5万元以下提高至5万元以上30万元以下。

• 政策节奏上，截至8月17日今年全国各地出台公积金相关政策约400条，是政策优化频次最多的方向；8月以来已有多地将提取范围扩展至支付自住住房装修、物业费等支出。

论述逻辑

• 政策事件（国务院8月18日发布条例修改决定、9月20日施行）→ 五大修订方向落地：提取情形6项扩至9项（装修、物业费、租房免收入门槛）→ 灵活就业人员（超2亿人）自愿缴存入法 → 缴存记录全国互信互认、贷款审查15日缩至10日 → 资金增配政策性金融债、增值收益反哺公租房与房屋全生命周期安全管理 → 补齐3年/5年禁提禁贷惩戒条款和信用平台 → 为地方优化公积金政策提供法律支撑和方向 → 短期温和助力稳楼市、释放刚需和改善性需求 → 中长期加速租购并举、激活存量市场、构建房地产发展新模式。

关键展望

• 修改决定自2026年9月20日起施行。

• 条例落地后预计各地公积金政策将加速优化调整，拓宽提取和使用范围、扩大制度覆盖面等将是重点。

• 短期预计对稳楼市产生一定积极影响，整体相对温和，通过有效降低购房成本、提高提取灵活性等，助力刚需和改善性住房需求释放。

• 中长期公积金制度向租、购、修、养全周期、多样化住房消费侧重，将加速推动租购并举、激活存量市场，助力构建房地产发展新模式。

• 利率决定权归属国务院后，或将为未来更灵活地调整利率留下空间。

• 预计未来将有更多城市拓宽公积金提取范围并探索更多资金使用方向，公积金与租房、装修、物业、老旧住房更新改造等多元居住场景的衔接将更加紧密。

推荐标的

• 报告未明确给出推荐标的