中泰证券 计算机行业点评报告：人工智能行业政策加速，强调数据 安全应用

摘要

中泰证券计算机团队（分析师苏仪）点评工业和信息化部近日印发的《“人工智能+软件”专项行动实施方案》，认为政策聚焦软件智能化、智能体应用、高质量数据集与安全可控方向，维持计算机行业“增持”评级。 报告梳理政策四条主线：围绕代码生成、智能测试、智能运维等关键场景建设软件行业高质量数据集；从技术基础、产品培育到应用市场系统部署智能体软件新业态，并提出到2028年在重点行业打造100个智能体软件标杆应用；支持运用大模型和智能编程工具对存量软件实施漏洞挖掘、缺陷自动识别和风险分级评估；加强AI生成代码安全审查与覆盖开发、部署、应用环节的智能体安全管理规范。 报告判断《方案》有望从数据底座、安全保障、生态完善、需求释放等方面推动软件应用加速渗透，其中企业级智能体并非简单调用通用大模型，更依赖企业专有数据、知识库与业务规则，资金端政策明确鼓励统筹现有资金、用好算力券，并支持采购大模型及智能体服务、累计实施100项软件企业智能化技改项目。 投资层面，报告认为制造、政务、金融、医疗、教育和交通等重点行业AI预算有望加快释放，智能体平台、行业软件、数据治理及算力服务项目招投标节奏有望提速，建议关注启明星辰、天融信、三未信安、迪普科技、绿盟科技等安全公司，以及光庭信息、柏楚电子、地纬智能、彩讯股份、焦点科技等行业应用公司；其中迪普科技评级为“买入”（2026E EPS 0.34元、PE 41.62倍），其余安全标的均为“增持”。 风险提示包括技术落地不及预期、行业竞争加剧、预算释放节奏不确定及政策风险。

主要观点

• 投资事件：工信部近日印发《“人工智能+软件”专项行动实施方案》，强调软件智能化、智能体应用、高质量数据集、安全可控等方向；报告维持计算机行业“增持”评级，统计行业上市公司357家、行业总市值40,211.81亿元、流通市值35,701.83亿元。

• 政策强调建设软件行业高质量数据集：围绕代码生成、智能测试、智能运维等关键场景支持建设数据集，完善数据标注、清洗与合成工具链，并依托开源社区和代码托管平台加强数据共享利用。

• 政策培育智能体软件新业态：覆盖运行框架等工程化技术、开发平台与工具链、通用及垂直领域智能体产品、应用商店和技能包资源库、开源专区，并提出到2028年在重点行业打造100个智能体软件标杆应用。

• 政策推动智能编程赋能软件安全：支持运用大模型和智能编程工具对存量软件实施漏洞挖掘、缺陷自动识别和风险分级评估，将智能安全检测嵌入软件开发全流程，强化渗透测试、攻防模拟等智能化安全测试手段。

• 政策提升软件领域安全保障能力：加强AI生成代码安全审查、防范恶意指令注入等新型攻击，研究智能体身份标识、可信互联、数据安全、行为管控等安全技术，推动建立覆盖开发、部署、应用环节的智能体安全管理规范，并加强生成代码知识产权合规治理。

• 报告认为数据仍是智能体能力提升和企业端落地关键：企业级智能体并非简单调用通用大模型，更依赖企业专有数据、知识库、业务规则、权限体系及过程反馈数据，高质量数据集建设有望加速渗透进程。

• 报告认为智能体生态有望加速成熟：《方案》系统覆盖运行框架、开发平台、测试部署运维工具链、应用商店、技能包资源库、开源专区及接口标准，有望促进产业分工、产品形态和商业闭环逐步清晰。

• 报告认为企业AI投入有望获得更明确的资金和项目支持：政策鼓励地方统筹现有资金和政策渠道、用好算力券，利用财政专项资金支持关键技术研发、基础设施建设和场景应用，并提出累计实施100项软件企业智能化技改项目。

• 投资建议：制造、政务、金融、医疗、教育和交通等重点行业AI预算有望加快释放，智能体平台、行业软件、数据治理及算力服务项目招投标节奏有望提速，推动智能体由局部试点向规模化应用渗透。

• 选股线索：安全方向建议关注启明星辰、天融信、三未信安、迪普科技、绿盟科技等，行业应用方向建议关注光庭信息、柏楚电子、地纬智能、彩讯股份、焦点科技等。

• 重点公司盈利预测（股价取2026年9月11日收盘价）：迪普科技评级“买入”，2026E EPS 0.34元、PE 41.62倍；启明星辰、天融信、三未信安、绿盟科技均为“增持”，2026E EPS分别为0.03、0.06、0.21、0.04元，对应PE 519.53、105.82、110.22、97.26倍。

• 风险提示：技术落地不及预期，行业竞争加剧，预算释放节奏不确定，政策风险等。

论述逻辑

• 事件起点：工信部印发《“人工智能+软件”专项行动实施方案》→ 政策沿四条主线展开：高质量数据集建设 → 智能体软件新业态（技术基础—产品培育—应用市场）→ 智能编程赋能软件安全 → 软件安全保障能力与合规治理。

• 报告据此推导《方案》的四条传导路径 → 数据底座：企业级智能体依赖专有数据、知识库与业务规则，高质量数据集建设加速渗透 → 安全保障：智能安全检测嵌入开发全流程，提升高危隐患发现与修复能力 → 生态完善：全链条部署促进产业分工与商业闭环，2028年100个标杆应用提供量化目标 → 需求释放：算力券、财政专项资金与100项技改项目明确资金和项目支持。

• 结论落地 → 重点行业AI预算加快释放、招投标提速，智能体由局部试点向规模化应用渗透 → 映射到安全（启明星辰、天融信、三未信安、迪普科技、绿盟科技）与行业应用（光庭信息、柏楚电子、地纬智能、彩讯股份、焦点科技）两条选股线索 → 同时提示技术落地、竞争、预算节奏与政策风险。

关键展望

• 政策明确目标：到2028年在重点行业打造100个智能体软件标杆应用。

• 政策明确项目与资金支持：支持采购大模型及智能体服务、累计实施100项软件企业智能化技改项目，鼓励地方统筹现有资金、用好算力券并利用财政专项资金。

• 报告判断：未来制造、政务、金融、医疗、教育和交通等重点行业AI预算有望加快释放，相关项目招投标节奏有望提速。

• 行业评级“增持（维持）”，按报告评级说明对应未来6~12个月相对同期基准指数涨幅在10%以上。

• 风险因素：技术落地不及预期，行业竞争加剧，预算释放节奏不确定，政策风险等。

推荐标的

• 启明星辰：评级“增持”；股价13.30元（2026年9月11日收盘价），2026E EPS 0.03元、PE 519.53倍，安全相关关注标的。

• 天融信：评级“增持”；股价6.73元，2026E EPS 0.06元、PE 105.82倍，安全相关关注标的。

• 三未信安：评级“增持”；股价22.75元，2026E EPS 0.21元、PE 110.22倍，安全相关关注标的。

• 迪普科技：评级“买入”；股价14.35元，2026E EPS 0.34元、PE 41.62倍，安全相关关注标的中唯一“买入”评级。

• 绿盟科技：评级“增持”；股价7.80元，2026E EPS 0.04元、PE 97.26倍，安全相关关注标的。

• 行业应用方向关注标的（报告未给出个股评级）：光庭信息、柏楚电子、地纬智能、彩讯股份、焦点科技等。