汪海洋 行业研究 行业定期 人形机器人行业周报20260712：人形机器产业催化密集落地，规模化放量可期

摘要

本周（7月6日至10日）人形机器人指数下跌7.18%，同期沪深300指数下跌1.27%，板块成交额为21975亿元。 产业端催化密集落地：2026世界机器人大会定于8月19日至23日在北京举办，预计集中展示超2000件产品；工信部预计2026年我国人形机器人整机产量有望突破10万台，标志产业发展重心转向规模制造；Boston Dynamics的Atlas首次在世界杯赛场公开亮相，验证了人形机器人在复杂开放环境下的自主运动与交互能力。 报告认为，产业正进入“规模制造提速、场景持续拓展、具身智能升级”三重驱动阶段，商业化路径进一步清晰。 建议重点关注具备量产交付能力的整机企业、核心零部件环节的供应链机遇以及具身智能基础设施的投资机会。

主要观点

• 本周人形机器人指数表现低迷，下跌7.18%，跑输沪深300指数。

• 本周人形机器人指数成交额为21975亿元，较上周下降9.20%。

• 2026世界机器人大会将于8月在北京举办，有望成为新品发布和商业化验证的重要窗口。

• 工信部预计2026年我国人形机器人整机产量有望突破10万台，产业转向规模制造。

• Boston Dynamics人形机器人Atlas首次在世界杯赛事中亮相并完成比赛用球交付。

• 本周概念股涨幅居前的是崇达技术、华勤技术等，跌幅居前的是兰剑智能、拓斯达等。

• 投资主线一：建议关注具备量产能力和场景落地优势的整机企业。

• 投资主线二：看好关节模组、减速器等核心零部件环节，把握整机放量带来的供应链机遇。

• 投资主线三：关注世界模型、多模态大模型等机器人智能化能力提升带来的软件和AI基础设施机会。

论述逻辑

• 产业政策与重大事件催化密集落地（世界机器人大会定档、工信部预测整机产量破10万台、Atlas亮相世界杯） → 标志行业商业化路径持续清晰，产业重心由技术验证加速转向规模制造与商业应用 → 顺应产业由硬件制造向智能化升级的趋势，提出沿整机量产、核心零部件供应链与具身智能AI基础设施三大主线进行全产业链布局的投资逻辑。

关键展望

• 2026年8月19日至23日，2026世界机器人大会将在北京举办，有望成为产业链合作及商业订单验证的重要窗口。

• 预计2026年我国人形机器人整机产量有望突破10万台。

推荐标的

• 报告未明确给出具体的推荐公司评级或目标价，仅提出三大投资主线方向：1）具备量产能力的整机企业；2）核心零部件环节；3）具身智能软件与AI基础设施。