张瑜 陆银波 袁玲玲 宏观经济 中国经济 政策周观察第88期：消费民生规划密集落地

摘要

近期“十五五”行业规划密集落地，政策重点集中于扩大消费、社会保障、国民健康和生态环境等领域。 7月13日国务院批复《扩大消费“十五五”规划》，提出到2030年社会消费品零售总额达到60万亿元左右，旨在补齐消费能力和消费制度两大短板。 同日，国务院印发《国民健康“十五五”规划》，强调健全生育支持政策体系并全链条支持创新药和医疗器械发展。 高层部署方面，7月13日总理主持召开经济形势座谈会，强调加大逆周期调节力度，用好用足存量政策、预研储备增量政策，并促进人工智能等新技术商业化应用。 此外，财政部等发布公告自2026年9月1日起对部分电池按2%税率征收消费税，光伏电池则自2027年4月起适用同等税率。 美国不再延续涉港国家紧急状态，中方对此表示希望美方恢复与香港特区正常经贸往来。 工信部提出将宣贯落实多项产业“十五五”规划，加快国产装备推广并运用AI赋能医药产业。

主要观点

• “十五五”扩大消费规划补齐消费能力和制度两大短板，目标到2030年社会消费品零售总额达60万亿元左右。

• 社会保障规划要求提高基础保障，退休人员基本养老金调整向待遇较低群体倾斜，并调节不合理过高收入。

• 国民健康规划强调生育支持与医药创新，全链条支持创新药和医疗器械发展应用，优化创新药审评审批。

• 总理主持召开经济形势专家和企业家座谈会，要求加大逆周期调节力度，系统施策释放内需潜力。

• 电池及光伏电池消费税政策明确，无汞原电池及锂离子蓄电池等自2026年9月起按2%税率征收。

• 工信部宣贯落实多项“十五五”产业规划，重点推进新能源汽车、智能机器人、医疗装备等国产装备推广应用。

• 总书记出席2026世界人工智能大会，鼓励开源开放与合作共享，反对泛化国家安全概念。

• 美不再延续涉港国家紧急状态（第13936号行政令），商务部希望美方恢复与香港特区正常经贸往来。

论述逻辑

• 多项“十五五”行业规划密集出台，覆盖消费、社保与健康等领域，确立了供给端扩容与需求端提升的政策路线。

• 高层通过经济形势座谈会定调，明确下半年加大逆周期调节和释放内需潜力，为规划执行提供宏观政策保障。

• 部委层面迅速进入宣贯落实阶段，通过调整电池消费税、推广国产装备等具体行动，推进新旧动能平稳接续转换。

关键展望

• 下半年政策将加大逆周期调节力度，用好用足存量政策并预研储备增量政策。

• 消费市场规模将持续扩大，力争到2030年社会消费品零售总额达到60万亿元左右。

• 无汞原电池等电池产品消费税2027年9月起升至4%，光伏电池消费税2028年4月起升至4%。

• 工信部将前瞻布局光子、时空信息等新兴赛道，加速算电一体化布局落地。

推荐标的

• 报告未明确给出推荐标的。