AI投研组·模型预测周报：择时整体继续偏多，科技主线稳固

摘要

天风证券AI投研组2026年8月30日模型预测周报显示，权益市场择时整体继续偏多，科技主线地位稳固。 全周行业聚类呈普涨格局，农林牧渔板块涨幅居前，医药生物、电力设备略有回调；轮动模型预测科技成长及小微盘风格继续占优，大盘蓝筹相对偏弱，各主要宽基指数均维持看多观点。 行业主线轮动模型仍以通信、电子为主线行业，计算机、有色、煤炭分列第3至第5位，多数行业继续维持看多，此前周报对市场整体回暖、趋势温和上行的预判得到较好印证。 债券市场本周高位震荡，出现一定幅度的阶段性止盈调整而非趋势性反转，短期与中期模型均延续看多，利率下行的中期趋势并未扭转，多头趋势仍在延续。 贵金属方面，黄金择时模型在连续看多17个交易日后于本周最后一个交易日由看多转为走弱，白银同日由震荡转为走弱，金银同步转弱，短期或迎来阶段性调整压力，需关注后续模型观点能否重新回到看多方向。 报告同时提示市场环境变动、模型稳定性与数据质量三类风险。

主要观点

• 权益市场择时整体继续偏多，科技主线地位稳固，此前周报对市场整体回暖、趋势温和上行的预判得到较好印证

• 全周行业聚类表现呈普涨格局，农林牧渔板块涨幅居前，医药生物、电力设备板块略有回调

• 宽基层面轮动模型预测科技成长及小微盘风格继续占优，大盘蓝筹相对偏弱，整体格局基本保持不变

• 各主要宽基指数均维持看多观点，市场整体偏多基调未发生改变

• 行业主线轮动模型仍以通信、电子为主线行业，计算机、有色、煤炭分列第3至第5位，多数行业继续维持看多

• 债券市场本周高位震荡，出现一定幅度的阶段性止盈调整，而非趋势性反转，多头趋势仍在延续

• 短期与中期债券模型均延续看多，本周波动尚不足以改变模型对利率走势的判断，利率下行的中期趋势并未扭转

• 黄金择时模型出现重要观点切换：在连续看多17个交易日后，于本周最后一个交易日由看多转为走弱，结束此前长时间多头判断，此前较为完整地识别了本轮上行趋势

• 白银择时于本周最后一个交易日由震荡转为走弱，与黄金形成同步转弱格局，白银模型对回撤具有较灵敏的预报能力

• 细分行业轮动模型采用申万二级行业分类体系，通过Beta增强框架对二级行业打分排序，且排序选择范围不限于所属一级行业

• 报告提示三类风险：市场环境变动风险、模型稳定性风险、数据质量风险

论述逻辑

• 权益市场链条：本周行业聚类普涨、农林牧渔领涨 → 风格轮动模型确认科技成长与小微盘占优、大盘蓝筹偏弱且格局不变 → 各主要宽基指数维持看多、多数行业看多 → 得出权益择时整体偏多、科技主线稳固的结论，并以此前周报预判得到印证作为模型有效性的支撑。

• 债券市场链条：本周债券高位震荡、出现阶段性止盈调整 → 模型判定为止盈而非趋势性反转 → 短期与中期模型均延续看多、利率下行中期趋势未扭转 → 得出债券多头趋势仍在延续的结论。

• 贵金属链条：黄金模型连续看多17个交易日后于本周最后一个交易日转弱、白银同日由震荡转弱 → 金银形成同步转弱格局 → 推断贵金属短期或进入阶段性调整，需观察后续模型观点能否重新转多。

关键展望

• 贵金属市场短期内可能迎来阶段性调整压力，后续验证点为模型观点能否重新回到看多方向

• 权益市场整体偏多基调与科技主线（通信、电子）及科技成长、小微盘占优风格是否延续，为后续周度模型观点的跟踪重点；报告为周度频率的模型观点更新，未给出具体目标价或明确时间窗口

• 模型层面风险需持续关注：宏观经济政策调整、地缘政治冲突等可能导致预测模式失效，深度学习参数漂移可能影响稳定性，数据缺失与噪声可能使预测偏离真实走势

推荐标的

• 报告未明确给出个股推荐标的、评级或目标价；本报告为AI模型择时与行业轮动的周度观点，仅给出行业与风格层面的模型结论：行业主线为通信、电子，计算机、有色、煤炭分列第3至第5位

关键图表

图1. 本周细分行业类与可视化（2026-08-30）

图表 2

图表 3