伯恩斯坦全球半导体：韩国设备进口追踪（4月26日）：进口同比增长57%

原标题：Bernstein Global Semi: South Korea Equipment Import Tracker (Apr 26): Import +57% YoY

摘要

伯恩斯坦报告显示，2026年4月韩国半导体设备进口同比增长57%，表明设备需求强劲。报告追踪了韩国设备进口数据，作为全球半导体资本支出和行业趋势的先行指标。进口增长主要由存储芯片制造商推动，尤其是DRAM和NAND设备。报告未提供具体金额或未来预测，但强调该数据支持半导体设备板块的积极展望。

主要观点

• 韩国4月半导体设备进口同比增长57%，增速较前几个月加快。
• 进口增长主要由存储芯片设备驱动，DRAM和NAND设备需求旺盛。
• 数据表明韩国主要半导体制造商（如三星、SK海力士）正在积极扩产。
• 设备进口是资本支出的领先指标，预示未来几个季度设备出货量将保持强劲。
• 报告未提及具体公司或评级，但整体行业趋势积极。
• 进口数据未按设备类型或供应商细分，仅提供总量同比变化。

论述逻辑

韩国是全球半导体制造重镇，其设备进口数据直接反映存储芯片厂商的资本开支节奏。4月进口同比大增57%，说明三星、SK海力士等仍在加大设备采购，以应对AI和服务器需求带动的存储芯片短缺。这一趋势将利好全球半导体设备供应商，如应用材料、泛林半导体等。

关键展望

报告未明确给出未来时间窗口或价格预测，仅指出进口数据是前瞻指标，后续月份数据需持续关注。风险方面，若存储芯片需求放缓，设备进口可能回落。

推荐标的

报告未明确给出推荐标的。

关键图表

图1. 4月韩国半导体设备进口额为34亿美元，环比下降9%

图2. 4月韩国从日本进口的半导体设备为6.99亿美元，环比下降19%

图3. 韩国半导体设备月度进口数据与三星和SK海力士的资本支出有良好的方向性相关性

图4. 受季节性因素影响，三星和SK海力士2026年第一季度资本支出环比下降

图5. 4月从日本和马来西亚进口的测试设备

图6. 图表

图7. 4月从日本和马来西亚进口的测试设备合计环比下降21%

图8. 韩国测试设备进口数据与Advantest在韩国的销售有良好的方向性相关性