2026-09-08 · 华创证券 · 公司/行业基本面

【宏观快评】地方附加税：时点、量级、空间

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摘要

2026年8月28日，《中华人民共和国地方附加税法（征求意见稿）》向社会公开征求意见，现行城市维护建设税、教育费附加、地方教育附加这“一税两费”将合并为地方附加税，随增值税、消费税征收，税率在11%~13%幅度内授权省级政府提出、报同级人大常委会决定。若按中值12%设置，相对2025年约11.6%的一税两费平均税率，相当于加税不到一个百分点。 2025年一税两费合计收入9134亿元（城市维护建设税5170亿、教育费附加2382亿、地方教育附加1582亿），合并后有望超过房产税（5212亿）成为地方第一大独享税，并跻身国内增值税（6.89万亿）、企业所得税（4.13万亿）、国内消费税（1.69万亿）、个人所得税（1.62万亿）之后的全国第五大税。时点上，参照《烟叶税法》《船舶吨税法》耗时1年2个月、《环境保护税法》1年半、《增值税法》近5年三档立法情景，报告判断地方附加税或介于较快与中性情景之间，2027~2028年完成立法是较合理预期，且立法不等于落地、正式施行还需数月至1年。量级上，地方整体财政收入变动或约-500~+1000亿、中值税率下或增收约315亿；分省变动约-52~127亿（中值税率下或增收约2~49亿），对应地方财政自给率变动约-0.3~1个百分点，整体与分省财力格局或均变动不大。结构上报告给出三个观察：费改税将机械抬升地方税收约4000亿、税收占一本账收入比重3.2个百分点，但并非收入质量有机改善；两费不再专款专用于教育后约4000亿的腾挪空间有待观察（4%教育经费红线压线徘徊，“十五五”规划纲要未列约束性指标）；征求意见稿未规定省以下分成，理论上省市县三级存在重新分成空间，省级或有分得更大“蛋糕”的空间。

主要观点

事件：8月28日《中华人民共和国地方附加税法（征求意见稿）》向社会公开征求意见，地方税改革迎来新的重要进展。

地方附加税由现行“一税两费”合并而来：一税为城市维护建设税，两费为教育费附加、地方教育附加，均随增值税、消费税征收，应纳税额=（实际缴纳的增值税+消费税）*税率。

税率在11%~13%幅度内放权地方：由省级政府在幅度内提出、报同级人大常委会决定并报全国人大常委会和国务院备案；若地方统一设中值12%，相当于较2025年约11.6%的平均税率加税不到一个百分点。

规模上，2025年一税两费合计9134亿（城市维护建设税5170亿、教育费附加2382亿、地方教育附加1582亿），合并后有望成为地方第一大独享税（2025年为房产税5212亿）和全国第五大税（前四大为国内增值税6.89万亿、企业所得税4.13万亿、国内消费税1.69万亿、个人所得税1.62万亿）。

时点上报告给出三档立法情景：较快为《烟叶税法》《船舶吨税法》历时1年2个月，中性为《环境保护税法》1年半，较慢为《增值税法》近5年。

地方附加税虽是平移型立法，但考虑到其体量和信号意义，或介于较快~中性情景之间，2027~2028年完成立法是较合理预期；立法不等于落地，到正式施行还需数月~1年。

量级（整体）：按9134/11.6%倒算2025年税基，11%~13%税率对应地方附加税规模8662~10256亿，较2025年变动-472亿~1102亿，即地方财政收入变动或约-500~+1000亿，中值税率下或增收约315亿。

量级（分省）：11%~13%税率下各省财政收入变动约-52亿~127亿，中值税率下或增收约2~49亿，对应各省地方财政自给率变动约-0.3~1个百分点。

提质空间：两费（2025年3964亿）现计入非税收入下的专项收入，合并后地方税收将对应增长约4000亿、占一本账收入比重抬升3.2个百分点，但这是口径调整的机械抬升，并非地方收入质量的有机改善。

分成空间：合并前一税两费多在市县级（如河北100%地方教育附加归省级、广东地方教育附加市县征收部分省分三成），征求意见稿对省以下分成未作规定，理论上省、市、县三级间存在重新分成空间。

定量观察省级话语权可用省级一本账收入集中度（省本级/全省一本账收入）：集中度越低，市县自有财力越雄厚、对省级转移支付依赖越弱，省级在新税分成中的话语权或相对越低；结合2022年国办文件“适度增强省级调控能力”，定性看省级或有分得更大“蛋糕”的空间。

论述逻辑

8月28日征求意见稿发布 → 明确税种属性：“一税两费”合并为地方附加税、随增值税消费税征收、税率11%~13%放权地方（中值12%相对约11.6%的现状相当于加税不到一个百分点）→ 以2025年合计9134亿衡量规模，合并后有望成地方第一大独享税、全国第五大税 → 类比《烟叶税法》《船舶吨税法》（1年2个月）、《环境保护税法》（1年半）、《增值税法》（近5年）三档立法耗时，判断地方附加税介于较快~中性情景之间，2027~2028年完成立法、施行再需数月~1年 → 按9134/11.6%倒算2025年税基并乘以11%~13%，测算地方附加税规模8662~10256亿 → 得出整体财力变动约-500~+1000亿（中值税率下增收约315亿）、分省变动-52~127亿、财政自给率变动-0.3~1个百分点，整体与分省财力格局或均变动不大 → 最后从费改税提质（机械抬升税收占比3.2个百分点）、两费腾挪（4%教育经费红线与“十五五”非约束性指标的张力）、省以下分成（省级或分得更大蛋糕）三个维度讨论结构性空间。