高盛：天岳先进（688234）管理层交流：成本改善与产品组合推动SiC衬底毛利率回升，SiC应用领域扩展，买入

原标题：Goldman Sachs SICC （688234）： Mgmt. visit： SiC substrate GM recovery on improved costs and product mix； SiC applications in expansion； Buy

摘要

高盛在管理层交流后维持对天岳先进（688234）的买入评级。报告指出，得益于成本改善和产品组合优化，公司SiC衬底毛利率正在回升。同时，SiC应用领域持续扩展，为公司带来增长动力。报告未提供具体数字或目标价。

主要观点

• 天岳先进SiC衬底毛利率因成本改善和产品组合优化而回升。
• SiC应用领域正在扩展，为公司带来新的增长机会。
• 管理层交流后，高盛维持买入评级。
• 报告未提及具体毛利率数字或目标价。

论述逻辑

管理层交流显示成本改善和产品组合优化 → SiC衬底毛利率回升 → SiC应用领域扩展 → 公司增长前景向好 → 高盛维持买入评级。

关键展望

报告未明确给出未来验证点、时间窗口或价格/评级风险。

推荐标的

• 天岳先进（688234）：评级买入；理由：SiC衬底毛利率回升，应用领域扩展。

关键图表

报告未提供可裁切的关键图表。