野村 亚洲外汇策略

摘要

本报告汇总了2026年10月12日亚洲主要货币（USD/CNY, USD/KRW, USD/HKD, USD/TWD, USD/INR, USD/SGD, USD/IDR, USD/PHP）的衍生品交易数据。 报告详细列出了过去24小时及过去一周的期权交易量、未平仓合约分布及近期到期日情况。 数据涵盖了不同行权价范围的看涨（Call）与看跌（Put）期权名义价值，旨在为投资者提供亚洲外汇市场的流动性与风险敞口参考。 报告未提供宏观经济预测，重点在于量化期权市场的交易活动。

主要观点

• USD/CNY过去一周交易活跃，多笔大额Put期权到期日集中在2026年11月至2027年10月。

• USD/HKD在未来两周内有大量Put期权到期，其中10月23日到期行权价7.8的Put名义价值达3,100百万美元。

• USD/KRW过去一周交易中，行权价在1,342-1,350范围内的Put期权交易量显著。

• USD/TWD过去24小时内，多笔行权价在31.05-31.4之间的Call期权交易量达60百万美元。

• USD/INR过去24小时内，多笔行权价在94.5-96.35之间的Call期权交易量均为51百万美元。

• USD/SGD在10月28日有大规模Put期权到期，行权价低于1.268的Put名义价值达1,167百万美元。

论述逻辑

• 报告通过汇总DTCC登记的期权交易数据，展示了市场参与者在不同货币对上的行权价偏好与到期日分布，从而反映市场对未来汇率波动的对冲需求与方向性押注。

关键展望

• 报告未提供明确的宏观经济预测或汇率目标价，仅提供基于期权市场的流动性与持仓数据。

推荐标的

• 报告未明确给出推荐标的，仅提供外汇衍生品交易数据分析。

关键图表

图1. SDR外汇分析 - 亚洲连接东西方市场

图2. SDR外汇分析 - 亚洲连接东西方市场

图3. SDR外汇分析 - 亚洲连接东西方市场

图4. SDR外汇分析 - 亚洲连接东西方市场

图5. SDR外汇分析 - 亚洲连接东西方市场

图6. SDR外汇分析 - 亚洲连接东西方市场

图7. SDR外汇分析 - 亚洲连接东西方市场

图8. SDR外汇分析 - 亚洲连接东西方市场

图9. SDR外汇分析 - 亚洲连接东西方市场

图10. SDR外汇分析 - 亚洲连接东西方市场

图11. SDR外汇分析 - 亚洲连接东西方市场

图12. SDR外汇分析 - 亚洲连接东西方市场