野村：CES 2026 中国智能驾驶行业关键更新

原标题：CES (Consumer Electronics Show) 2026 was held during 6-9 Jan 2026 in Las Vegas. We

摘要

野村在CES 2026后发布快评，认为全球自动驾驶和智能汽车发展进一步加速。Nvidia推出开源VLA模型Alpamayo，从硬件向软件解决方案延伸，有望刺激全球市场发展。中国OEM和供应链厂商在2026年继续推进L3/L4级智能驾驶能力。尽管2026年中国汽车市场需求令人担忧，但技术演进和高阶智能驾驶渗透率提升将使激光雷达、自动驾驶SoC和域控制器等供应链厂商受益。野村认为汽车电动化已进入一定阶段（2025年EV渗透率超50%），智能化下半场刚刚开始。吉利发布新一代驾驶辅助系统G-ASD，禾赛科技宣布2026年产能翻倍至400万个，黑芝麻智能华山A2000芯片通过美国审查进入全球市场。

主要观点

• CES 2026于2026年1月6-9日在拉斯维加斯举行，野村观察到自动驾驶和智能汽车发展进一步加速。
• Nvidia推出Alpamayo，一个基于VLA（视觉语言动作）模型的开源AI模型系列，包含仿真蓝图和数据集，将思维链推理引入自动驾驶。
• Nvidia从芯片供应商转向提供从硬件到软件的交钥匙解决方案，类似华为和地平线，有助于吸引在智能驾驶领域知识有限的OEM，尤其是全球市场。
• 黄仁勋声称梅赛德斯-奔驰将在2026年内部署Nvidia的全栈智能驾驶解决方案。
• 在Nvidia的全球L4和机器人出租车生态系统中，硬件供应商（包括激光雷达和域控制器厂商，如德赛西威）将受益。
• 中国OEM和供应链厂商在2026年继续积极推动L3/L4级智能驾驶能力的技术/生产升级。
• 2025年中国EV渗透率已超过50%，野村认为汽车智能化下半场刚刚开始。
• 吉利在CES 2026上发布新一代驾驶辅助系统G-ASD（Afari智能驾驶），由吉利与重庆Afari Tech（601777 CH）共同开发。
• G-ASD是G-Pilot（浩瀚智驾）的升级版，采用世界动作模型（包含VLA和世界模型），首款升级车型为领克900 SUV（通过OTA 2.2.0）。
• 吉利计划2026年逐步在所有车型部署新系统，目标在法规允许下推出高速L3和低速L4功能，并探索机器人出租车运营。
• 禾赛科技展示长距ETX和短距FTX激光雷达，为L3车辆应用做准备，并宣布2026年将年产能从200万个翻倍至400万个。
• 黑芝麻智能宣布华山A2000智能驾驶芯片通过美国审查，正式进入全球市场，并在海外首次展示武当C1296舱驾一体方案（与东风汽车和JOYNEXT合作）。

论述逻辑

CES 2026上Nvidia推出Alpamayo VLA模型并提供全栈智能驾驶解决方案 → 全球OEM更容易获得智能驾驶技术，加速发展 → 中国智能驾驶玩家受到激励，进一步加速发展 → 中国供应链厂商（激光雷达、SoC、域控制器等）受益于这一趋势。同时，吉利等中国OEM积极部署最新技术（世界模型/VLA），禾赛科技和黑芝麻智能等供应链厂商展示业务进展，印证了中国智能驾驶市场的活跃度。

关键展望

• 野村预计2026年中国智能驾驶供应链厂商将迎来又一个稳健发展年，涵盖激光雷达、自动驾驶SoC、其他关键组件供应商、机器人出租车玩家，并最终扩展到OEM。
• 吉利目标在2026年内推出高速L3和低速L4功能（若法规允许），并探索机器人出租车运营。
• 禾赛科技2026年产能翻倍至400万个，以满足加速的市场需求。
• 报告未明确给出具体时间窗口或价格目标。

推荐标的

报告未明确给出推荐标的。

关键图表

Fig. 1: Nvidia's global L4 and robotaxi ecosystem

Fig. 2: Geely— G-ASD architecture