计算机行业周报：Harness成为Agent竞争新变量

摘要

浙商证券计算机行业周报（2026.08.08—2026.08.14）维持行业“看好”评级，指出本周大模型行业重点事件集中在 Harness 与 Agent 系统协同、模型价格与性价比、算力基础设施三方面。 Agent 竞争进一步由模型能力向“模型×Harness”系统协同延伸：DeepSeek 将 Harness 作为独立基础设施开源，推出“一切皆插件”的 DeepSeek Harness v0.1，上线一个多小时 GitHub Star 即突破 2.4 万；智谱数据显示 ZCode 使 GLM Token 缓存命中率超过 98%、GLM Coding Plan 有效 Token 量提升约 30%，基座同为 GLM-5.2 时任务整体通过率较 Claude Code 提升 2.39pct。 模型价格继续分化：DeepSeek V4 于 8 月 17 日 0 时起实施峰谷定价并明显提价，Anthropic 将 Sonnet 5 每百万 Token 输入/输出 2/10 美元的首发价永久保留，Gemini 3.7 Flash 首发价约为上一代 Flash 的一半；Ramp 数据显示 7 月 Anthropic 美国企业采用率 43.5% 高于 OpenAI 的 39.7%，但价格更高的 Fable 5 仅占其企业购买 Token 约 6%，支出规模低于 GPT-5.6 Sol。 算力竞争由芯片—模型协同向数据中心、超节点及异构推理延伸：Anthropic 与 Riot Platforms 签署 20 年期 191MW、约 91 亿美元算力协议并与麦格理、GIC 成立 Theseus Infrastructure 平台，DeepSeek 开始招聘数据中心土木工程师，阿里云上线 64 卡灵骏真武 M890 超节点实例并计划将模块化数据中心全球产能提升两倍以上，OpenAI 借 Cerebras 推出 Ultrafast 服务层、GPT-5.6 Sol 速度最高提升 14 倍。 报告认为企业采购比较维度可能逐步转向“以多大成本完成任务”，模型厂商正持续加强对完整算力基础设施的控制；风险提示包括技术迭代、商业化变现不及预期，算力供给及资本开支压力超预期和头部厂商竞争加剧。

主要观点

• Agent 竞争进一步由模型能力向“模型×Harness”系统协同延伸，Harness 开始成为影响任务效果与 Token 效率的重要竞争层，此前竞争已由工具调用延伸至 Skills、Memory、Context 管理和多 Agent 协同

• DeepSeek 推出并开源 DeepSeek Harness v0.1（MIT 许可证，“一切皆插件”设计），上线一个多小时后 GitHub Star 突破 2.4 万，且已将自研 Harness 用于 V4 的 Agent 评测

• 智谱数据显示，ZCode 针对上下文缓存复用优化后 GLM Token 缓存命中率超过 98%，使 GLM Coding Plan 有效 Token 量提升约 30%；在基座模型同为 GLM-5.2 时，ZCode 相比 Claude Code 任务整体通过率提升 2.39pct，说明 Agent 最终表现并非仅由基座模型决定

• 模型价格继续分化、企业对性能价格比关注度提升：DeepSeek V4 正式实施峰谷定价并明显提价、兑现涨价预期，Anthropic 将 Sonnet 5 每百万 Token 输入/输出 2/10 美元首发价永久保留，Gemini 3.7 Flash 首发价格约为上一代 Flash 的一半

• Ramp 数据显示 7 月 Anthropic 美国企业采用率 43.5% 继续高于 OpenAI 的 39.7%，但价格更高的 Fable 5 仅占 Anthropic 企业购买 Token 约 6%（企业模型支出约 11%），支出规模低于 GPT-5.6 Sol，模型能力领先并不必然对应等比例价格溢价，企业对额外性能的溢价更敏感

• DeepSeek V4 API 峰谷定价自北京时间 2026 年 8 月 17 日 0 时起生效、闲时价格为高峰时段的一半：V4-Flash 闲时每百万 Tokens 缓存命中输入/未命中输入/输出为 0.05/1.5/4.5、高峰为 0.10/3.0/9.0，V4-Pro 闲时为 0.15/4.5/13.5、高峰为 0.30/9.0/27.0

• 算力竞争向数据中心延伸：Anthropic 与 Riot Platforms 达成约 91 亿美元、191MW、20 年期算力协议，并与麦格理、GIC 成立 Theseus Infrastructure 平台，由外部资本承担项目大部分建设资金、Anthropic 作为长期主力租户锁定算力，初期项目聚焦美国市场

• DeepSeek 开始招聘覆盖数据中心规划、建设、测试和运营的土木工程师；阿里云计划将模块化数据中心全球产能提升两倍以上，全模块化 AIDC 架构已将大型数据中心交付工期缩短至约 100 天、建设成本降低 10% 以上

• 阿里云上线灵骏真武 M890 超节点实例，以 64 卡高速互联单元承载超大 MoE 模型推理，最高可承载十万亿参数级，是国内首个成功运行超 2 万亿参数大模型的超节点形态算力，Kimi K3 和 Qwen3.8-Max 均已通过该实例提供服务

• OpenAI 引入 Cerebras 算力推出 Ultrafast 服务层，GPT-5.6 Sol 运行速度最高提升 14 倍、输出速率可达每秒 750 tokens；另为 ChatGPT Business 推出 Premium Seats，定价每用户每月 125 美元、按年付费 100 美元/月，拥有约五倍使用容量

• 智谱发布 GLM 5.3 并重置 GLM Coding Plan 额度，基座不变、仅扩大后训练规模即令内部编程能力较 GLM-5.2 提升 50%，多项公开基准位居开源模型第一；ZCode 用户突破 100 万，MaaS 开放平台注册用户接近 700 万（含约 2.3 万家企业客户），已启用超过 5 万块国产算力芯片

• 海外厂商动态密集：Anthropic 计划 10 月以约 2 万亿美元估值 IPO（此前为 9650 亿美元）并洽谈约 60 亿美元收购 Decart AI；OpenAI 完成约 70 亿美元股票回购（估值 8520 亿美元）、收购 NextSlide 并与 IBM 合作培训数万名顾问；Gemini App 月活跃用户突破 10 亿，ChatGPT 全球用户超过 10 亿

论述逻辑

• 报告以本周产业事件为起点推演三条主线：DeepSeek 将 Harness 作为独立基础设施开源（上线一个多小时 GitHub Star 突破 2.4 万）、智谱 ZCode 将 GLM 缓存命中率做到 98% 以上并令任务整体通过率提升 2.39pct → 证明 Context 管理、工具设计、缓存和任务编排共同影响最终任务表现，Agent 最终表现并非仅由基座模型决定 → 判断行业竞争由单一模型向“模型×Harness”系统能力延伸；价格端，DeepSeek V4 峰谷提价、Anthropic 永久保留 Sonnet 5 首发价、Gemini 3.7 Flash 首发对折，叠加 Ramp 数据（Anthropic 采用率 43.5% 领先但高价 Fable 5 仅占购买 Token 约 6%、支出低于 GPT-5.6 Sol）→ 说明竞争模型能力接近后，企业对额外性能支付的溢价更敏感，采购比较维度可能逐步转向“以多大成本完成任务”，而 Harness 恰好影响任务成功率和 Token 消耗；算力端，Anthropic 二十年租约与 Theseus 平台、DeepSeek 招聘土木工程师、阿里云超节点与模块化数据中心扩产、OpenAI 引入 Cerebras 异构算力 → 头部厂商从芯片采购、Co-design 走向对数据中心建设融资、算力组织方式和推理系统的完整控制，以支撑 Agent 长任务、高并发调用和持续增长的推理需求 → 综合三条主线维持计算机行业“看好”评级。

关键展望

• DeepSeek V4 API 峰谷定价于北京时间 2026 年 8 月 17 日 0 时起正式生效，闲时价格为高峰时段的一半

• 智谱 GLM 5.3 完整权重将在两周内开源

• 据《财富》报道，Anthropic 计划于 10 月以约 2 万亿美元估值 IPO，较此前 9650 亿美元估值明显上调，相关计划仍取决于上市进程及市场条件

• Anthropic 正洽谈收购 AI 初创公司 Decart AI，潜在交易金额约 60 亿美元，尚未最终敲定

• 据 SemiAnalysis 报道，Google 内部可能已搁置 Gemini 3.5 Pro 并可能提前宣传 Gemini 4 系列，DeepMind 后续产品与组织路线仍有待进一步验证

• OpenAI 正在测试付费重置额度功能，用户达到每周额度后可支付 8 美元立即恢复，目前仍处于测试阶段

• 风险提示：技术迭代不及预期、商业化变现不及预期、算力供给及资本开支压力超预期、头部厂商竞争加剧

推荐标的

• 维持计算机行业“看好”评级

• 报告未给出个股评级、目标价或具体推荐标的，正文跟踪对象为 DeepSeek、字节跳动、阿里通义、智谱、MiniMax、Kimi 等国内厂商及 Anthropic、OpenAI、Gemini 等海外厂商动态