美国银行亚洲基金经理调查：从增长担忧到AI信心

原标题：Bofa Asia Fund Manager Survey From growth concerns to AI conviction

摘要

美国银行2026年6月亚洲基金经理调查显示，投资者情绪从增长担忧转向AI信心。调查发现，AI成为最拥挤交易，取代了之前的增长担忧。多数基金经理认为AI将推动亚洲科技股上涨，但对中国经济增长仍持谨慎态度。调查还显示，现金配置下降，股票配置上升，表明风险偏好改善。

主要观点

• AI成为最拥挤交易，取代增长担忧成为市场焦点。
• 多数基金经理认为AI将推动亚洲科技股上涨。
• 对中国经济增长的担忧依然存在，但有所缓解。
• 现金配置下降，股票配置上升，风险偏好改善。
• 日本和印度市场受青睐，中国配置仍偏低。
• 调查显示，AI相关股票是未来12个月最看好的板块。

论述逻辑

从增长担忧到AI信心的转变：调查显示，基金经理对全球经济增长的担忧减弱，转而看好AI带来的结构性机会。AI技术的突破和应用前景成为新的投资主题，推动资金从防御性资产转向科技股。同时，对中国经济的担忧虽未完全消散，但边际改善，促使风险偏好回升。

关键展望

报告未明确给出未来验证点或时间窗口。

推荐标的

报告未明确给出推荐标的。

关键图表

图1. 台湾被视为AI周期下一阶段最明确的受益者

图2. 通胀预期仍居高不下，净81%的受访者预计

图3. 企业盈利预期大幅波动，净33%现在预计

图4. 对亚太（除日本）盈利预测过高的担忧在5月略有缓解

图5. 中国增长情绪仍为负面，但较上月有所改善

图6. 日本增长预期在5月强劲反弹，但仍低于高点

图7. 投资者预计下次加息最有可能在6月

图8. 投资者乐观情绪在4月下滑后再度回升，预期回报率回升