摩根大通 亚太区个股每周波幅图表集

摘要

本报告由摩根大通发布，旨在通过量化筛选工具，为亚太地区（含日本）流动性较好的蓝筹股提供期权交易策略建议。 报告利用技术面（如RSI、价格Z-score、Beta调整后相对表现）与基本面（如EPS预期变化、价格目标）指标，结合隐含波动率的丰富度/廉价度，识别看涨期权买入、看跌期权卖出、看跌期权买入及看涨期权卖出机会。 报告涵盖了包括美团、理想汽车、信义光能、申洲国际、三菱日联金融等在内的多只个股，并提供了详细的波动率景观分析与杠杆筛选指标。

主要观点

• 报告通过五项技术与基本面指标及两项量化波动率指标，筛选亚太区个股的期权交易机会。

• 看跌期权卖出（Put Underwriting）的亚太区（除日本外）首选标的包括信义光能（16 HK）。

• 看跌期权买入（Put Buying）的亚太区（除日本外）首选标的包括美团（3690 HK）、理想汽车（2015 HK）及金沙中国（1928 HK）。

• 日本市场看跌期权卖出首选标的包括信越化学（4063 JT）、发那科（6954 JT）及三井物产（8031 JT）。

• 隐含波动率偏高（Rich）的亚太区（除日本外）标的包括伍尔沃斯（WOW AT）、西农集团（WES AT）及澳新银行（ANZ AT）。

• 隐含波动率偏低（Cheap）的亚太区（除日本外）标的包括中信银行（3968 HK）、哔哩哔哩（3626 HK）及银河娱乐（27 HK）。

• 看涨期权杠杆筛选（Bullish 3M 95 Put to 105 Call Premium Ratio）中，澳新银行（ANZ AT）表现突出。

论述逻辑

• 通过技术面（超买/超卖、动能）与基本面（EPS预期、目标价空间）指标判断个股买卖时机 -> 结合隐含波动率百分位排名（2Y）与隐含/实现波动率价差判断期权定价的丰富度或廉价度 -> 综合上述信号生成买入/卖出看涨或看跌期权的策略建议。

关键展望

• 报告未提供宏观经济预测，主要关注个股期权策略的量化筛选。

推荐标的

• 报告列出了多只个股的评级（如OW、N、UW），但强调期权策略基于量化筛选而非单一评级。