高盛：先导智能（300450）上调至买入，目标价隐含23%上涨空间，维持买入
摘要公开阅读；PDF 仅限有效会员阅读与下载，所有会员权限相同。 邮件登录
摘要
高盛将先导智能（300450）A股评级从中性上调至买入，目标价隐含23%上涨空间，同时维持H股买入评级。报告认为公司受益于锂电设备需求复苏及海外扩张，预计2026-2028年盈利复合增长率达18%。当前估值处于历史低位，风险回报比吸引。
主要观点
- 上调A股至买入，目标价隐含23%上涨空间。
- 维持H股买入评级。
- 锂电设备需求复苏，海外订单增长。
- 预计2026-2028年盈利复合增长率18%。
- 当前估值处于历史低位。
- 风险回报比吸引。
论述逻辑
锂电设备行业需求复苏 → 先导智能海外订单增长 → 盈利复合增长率18% → 当前估值低位 → 风险回报比吸引 → 上调A股至买入，维持H股买入。
关键展望
报告未明确给出未来验证点或时间窗口。
推荐标的
- 先导智能（300450）A股：评级上调至买入，目标价隐含23%上涨空间。
- 先导智能H股：维持买入。
关键图表
图1. 长期每股收益增长回归与2027年预期对比；先导智能A/H股均按12个月远期交易
图2. 先导智能A/H股均按25倍12个月远期交易
图3. 先导智能财务摘要
