刘乐 单蕾 宏观经济 中国经济 产业研究双周报：多领域新规划印发，创新开放强化产业体系

摘要

本期双周报显示，多领域多地区“十五五”专项规划密集印发，国家级层面相继发布新型电力系统、煤炭工业、民用航空、安全应急装备、民爆品等产业规划，围绕能源绿色转型、交通基础设施和服务升级、平安中国和制造强国建设、金融强国建设作出系统部署，央行“十五五”改革发展规划亦同步出台。 量化目标上，《新型电力系统建设“十五五”规划》提出到2030年非化石能源发电量占比达到50%、实现28亿千瓦以上新能源高水平消纳，《煤炭工业发展“十五五”规划》明确大型现代化煤矿产能比重提升至87%，安全应急装备重点领域产业规模2030年将达1.4万亿元。 地方层面，上海、浙江、天津、重庆等地推出多项专项规划，上海提出软件和信息服务业2030年产业规模力争达4万亿元、产业增加值突破1.1万亿元。 产业发展上，我国成功发射卫星互联网低轨23组卫星，北斗系统全面完成在轨升级，C919正式执飞国际定期商业航线，2026年7月新能源汽车月度新车销量占比首次突破60%；量子科技多点突破，本源量子联合中科大破解超导量子计算速度与保真度矛盾，我国已建成高质量数据集超12万个。 海外方面，美国白宫宣布对进口多晶硅衍生品加征15%关税并配套最低进口价机制（2026年12月4日起实施），对进口无人机及零部件征收10%至100%不等关税，美国25个民主党主政州就涉60个经济体的301关税政策联合起诉。 投资建议方面，报告提示关注科技领域持续发展和长效规划指引下科技成果和科技产业持续向上的带动作用，并提示经济复苏、政策落地、科技突破不及预期及AI产业链周期回落等风险。

主要观点

• 国家级“十五五”专项规划密集出台：新型电力系统、煤炭工业、民用航空、安全应急装备、民爆品等规划相继发布；其中《新型电力系统建设“十五五”规划》提出到2030年非化石能源发电量占比达到50%、实现28亿千瓦以上新能源高水平消纳、建成可支撑超过1.1亿辆电动汽车出行的充电基础设施网络，常规水电装机达4.1亿千瓦左右、核电装机约1.1亿千瓦

• 《民用航空发展“十五五”规划》提出到2030年民航行业安全水平、服务能力、基础设施率先迈向国际一流，全力推进六大体系建设；《综合运输服务发展“十五五”规划》提出到2035年“全国123出行交通圈”“全球123快货物流圈”基本形成

• 《煤炭工业发展“十五五”规划》提出到2030年全国大型现代化煤矿产能比重提升至87%，智能化煤矿产能比例提升至75%，煤炭消费实现达峰，部署优化开发布局、产供储销体系、智能化升级等九方面重点任务

• 《安全应急装备产业发展“十五五”规划》提出到2030年重点领域产业规模达到1.4万亿元，建设10个竞争力强的产业集群、70个特色园区；《民用爆炸物品行业安全发展“十五五”规划》设定企业集团现场混装炸药许可产能占比≥40%、排名前10家生产企业集团行业生产总值占比≥70%等10个主要指标

• 产业制度与标准供给加强：修订后的《集成电路布图设计保护条例》共6章54条、自2026年10月15日起施行；《智能网联汽车 自动驾驶系统安全要求》强制性国标适用于L3级、L4级车辆，拟于2027年7月1日起正式实施；我国首次开展碳效领跑者企业遴选，能效领跑者推荐范围拓展至43个细分行业

• 地方规划多点开花：上海提出2030年软件和信息服务业产业规模力争达到4万亿元、产业增加值突破1.1万亿元、营收超百亿元企业增至35家；天津提出2028年底智能机器人产业核心产值突破200亿元、京津冀区域配套率提升至60%以上；安徽提出2028年建成省级OPC社区不少于30个、新增智能算力不少于1.7万P；浙江部署脑机接口产学研联动，目标2030年建成产业创新高地

• 资本市场政策：央行印发“十五五”改革发展规划并配套9份行动方案，聚焦货币政策、服务实体、金融市场、对外开放、金融基础设施五大核心领域；香港证监会与中国证监会联合公布深化合作措施，涵盖上市融资、指数合作、期货产品等范畴；中证协修订券商流动性风险管理指引与保荐人尽职调查示范实践

• 战新产业密集突破：成功发射卫星互联网低轨23组卫星与东方慧眼高光谱01、02星，北斗系统全面完成在轨升级，C919正式执飞国际定期商业航线（国航北京首都—乌兰巴托每日一班），粤港澳大湾区首个“华龙一号”太平岭核电2号机组投产，全球首款1175Ah千安时长时储能电芯量产；2026年7月新能源汽车月度新车销量占比首次突破60%、累计占比首次突破50%，新能源乘用车国内销量占比达68.1%

• 未来产业多点突破：本源量子联合中科大以“参数空间扩展受控相位门（PSE-CZ）”方案破解超导量子计算速度与保真度矛盾，中科大团队攻克量子网络规模化部署难题，我国牵头制定聚变加料领域首项ISO国际标准，IMT-2030（6G）推进组星地融合（NTN）工作组成立；全国首单Token算力工厂科创债券（发行规模6亿元、票面利率2.03%）落地无锡，我国已建成高质量数据集超12万个、总体量超过1565拍字节

• 其他重要产业进展：我国牵头制定的《WiTSnet 工业以太网通信协议》国际标准发布，设备同步精度小于10纳秒、多设备同步精度较现有主流方案性能提升5至10倍；北京谱仪Ⅲ国际合作组历经15年首次证明胶球存在；我国首个银行业数据出境负面清单备案落地北京（韩国农协银行北京分行）；国内最大自航式纯电驱布缆船“蓝海领航”下水

• 特朗普政府持续加码贸易保护：8月6日白宫宣布对进口多晶硅衍生品加征15%关税并配套最低进口价机制（自美东时间2026年12月4日起实施），8月14日签署公告对进口无人机及零部件征收10%至100%不等关税（多数品类9月3日生效）；美国25个民主党主政州就涉60个经济体的“强迫劳动”301关税向国际贸易法院联合起诉；同期日美时隔15年再次联合干预汇市，欧盟商品包装新规正式生效

• 海外产业跟踪：SK海力士与闪迪发布高带宽闪存（HBF）行业首套标准规范，谷歌与Tenstorrent加入联盟；IBM基于Quantum Heron R3超导系统在三项独立实验中实现“量子优势”；伍德麦肯兹分析显示到2027年底美国光伏逆变器和功率转换系统年产能有望突破100 GWac；俄罗斯完全国产化MC-21-310客机完成首飞

论述逻辑

• 政策端：多领域多地区“十五五”专项规划密集印发——国家级（新型电力系统、煤炭、民航、安全应急装备、民爆等）+ 央行“十五五”改革发展规划 + 地方（上海、浙江、天津、重庆等）→ 确立创新开放高质量产业体系的政策主线

• 产业端：政策部署与产业突破相互印证——航空航天（卫星互联网低轨23组、北斗在轨升级、C919国际航线）、量子科技（量子网络规模化部署、超导量子计算PSE-CZ方案）、AI基础设施（高质量数据集超12万个、Token算力工厂科创债）接连落地 → 支撑科技成果和科技产业持续向上的判断

• 海外端：特朗普政府加码贸易保护（多晶硅衍生品15%关税、无人机10%—100%关税）且301关税遭25州司法挑战，叠加日美联合干预汇市、欧盟包装新规生效 → 外部环境不确定性上升，构成风险提示依据

• 结论端：由政策赋能与科技突破共振推导出投资建议——关注科技领域持续发展和长效规划指引下科技成果和科技产业持续向上的带动作用，把握科技成果落地应用、产业场景持续扩容带来的长期成长机会

关键展望

• 美国对进口多晶硅衍生品加征15%关税并设定最低进口价机制，自美国东部时间2026年12月4日起实施

• 美国进口无人机及零部件新关税多数品类于9月3日生效，非敏感部件及获美国国防部豁免产品延至2027年2月9日生效

• 修订后的《集成电路布图设计保护条例》自2026年10月15日起施行

• 《智能网联汽车 自动驾驶系统安全要求》强制性国家标准拟于2027年7月1日起正式实施

• 《人工智能 关键基础技术 具身智能数据集质量要求及评价方法》将于2026年11月1日正式实施

• 北斗系统在全面完成在轨升级后，将向2035年前建设完善更加泛在、更加融合、更加智能的综合时空体系目标推进

• 欧盟包装新规提出到2030年废弃包装总量较2018年减少5%、2040年减少15%，2030年起禁止新鲜农产品的一次性塑料包装

• 风险提示：经济复苏不及预期、政策落地不及预期、科技突破不及预期、地缘政治压力超预期、海外政策恶化、AI产业链周期回落等风险

推荐标的

• 报告未明确给出推荐标的，无个股评级、价格或目标价；主题层面投资建议为关注科技领域的持续发展和长效规划指引下科技成果和科技产业持续向上的带动作用

• 具体方向：持续关注前沿科创领域迭代突破带来的产业赋能效应，把握政策赋能下科技成果落地应用、产业场景持续扩容带来的长期成长机会