野村 全球外汇策略

摘要

本报告汇总了截至2026年10月12日的全球外汇市场期权交易流数据，重点分析了G10货币对在过去24小时及过去一周的交易量、Delta分布及行权价分布。 报告通过对PUTS和CALLS交易量的量化统计，揭示了市场参与者在不同货币对上的风险敞口与对冲偏好。 数据涵盖了AUD/USD、EUR/USD、GBP/USD、USD/JPY等主要货币对的期权交易细节，并提供了各货币对的风险逆转（Risk Reversals）指标。 投资者可通过这些高频交易流数据，识别当前外汇市场的短期波动预期与资金流向。

主要观点

• EUR/USD期权交易活跃，过去一周总交易量显著，且存在大量远期看涨期权布局。

• USD/JPY期权市场显示出对短期波动的高度关注，过去24小时内存在多笔大额看涨与看跌期权交易。

• GBP/USD期权交易在过去一周表现出明显的双向对冲特征，看涨与看跌期权交易量均衡。

• AUD/USD期权市场在0.692-0.700行权价区间内交易最为密集。

• EUR/JPY期权市场风险逆转指标显示出强烈的看跌偏向。

• GBP/JPY期权市场即将到期的合约中，10月15日到期、行权价211的看跌期权交易量最大。

论述逻辑

• 报告通过汇总各货币对的期权交易流（Volume of PUTS/CALLS），结合行权价（Strike）与到期日（Expiry）分布，量化了市场参与者的持仓意图。通过分析Delta分布与风险逆转（Risk Reversals）指标，推导出市场对特定货币对的短期波动率预期与方向性偏好，从而为外汇策略提供数据支持。

关键展望

• 报告未提供明确的宏观经济预测或货币对目标价，主要侧重于基于期权交易流的短期市场动能监测。

推荐标的

• 报告未明确给出具体的买入或卖出推荐标的，仅提供期权交易流数据供投资者参考。

关键图表

图1. SDR外汇分析 - G10连接东西方市场

图2. SDR外汇分析 - G10连接东西方市场

图3. SDR外汇分析 - G10连接东西方市场

图4. SDR外汇分析 - G10连接东西方市场

图5. SDR外汇分析 - G10连接东西方市场

图6. SDR外汇分析 - G10连接东西方市场

图7. SDR外汇分析 - G10连接东西方市场