长江证券 媒体行业AI系列跟踪(98)：Meta个人AI智能体Muse走热，或验证消费级Agent商业化潜力

摘要

9月8日Meta正式推出个人AI智能体Muse，定位“为每个人打造的个人AI助手”，区别于仅能被动问答的普通Chatbot，Muse具备自主执行能力，可协助用户信息调研、在线填表、网购下单、预约餐厅、寻找宠物托管服务，并联动邮箱、日历、Spotify、Instagram、OpenTable等主流服务软件，直接嵌入WhatsApp，且可实现24小时不间断后台工作。 据TechCrunch报道及Apptopia数据，Muse上线首12天的iOS下载量达180万次，高于ChatGPT同期的130万次，登顶美国iOS免费应用下载榜首；美国移动端日活用户达64.2万，大幅高于ChatGPT同期的23.1万。 变现层面，Muse目前通过订阅变现，设有每月20美元和100美元两档订阅方案，后续有望通过交易佣金、商家合作分成等方式拓展。 报告认为Muse走热或验证消费级Agent真实的市场需求及商业化潜力，AI应用正从对话问答走向任务执行，付费场景有望从内容生成进一步向交易履约延伸。 映射国内，腾讯坐拥微信这一国民级应用，微信AI助手小微已开启内测，微信Agent有望实现入口-履约闭环。 投资上维持媒体Ⅱ行业“看好”评级，看好具备流量分发、模型、数据等优势的大厂，关注腾讯控股等；风险为AI技术发展及应用落地不及预期和行业监管风险。

主要观点

• 9月8日Meta正式推出个人AI智能体Muse，定位“为每个人打造的个人AI助手”，具备自主执行能力，可协助用户信息调研、在线填表、网购下单、预约餐厅、寻找宠物托管服务等。

• Muse与Meta自有生态深度整合，能联动邮箱、日历、Spotify、Instagram、OpenTable等主流服务软件，可实现24小时不间断工作，用户关闭APP后仍可在后台持续处理任务；使用入口上除独立App、网页外，还直接嵌入WhatsApp，力图在无需用户改变使用习惯的前提下完成产品渗透。

• 从下载数据看，据TechCrunch报道的Apptopia数据显示，同口径下美国和加拿大市场，Muse上线首12天的iOS下载量达180万次，高于ChatGPT同期的130万次，登顶美国iOS免费应用下载榜首。

• 从用户数据看，Muse的美国移动端日活用户达64.2万，大幅高于ChatGPT同期的23.1万，市场化落地能力领先竞品，验证消费级Agent的市场需求。

• 变现层面，Muse目前通过订阅变现，设有每月20美元和100美元两档订阅方案，后续有望通过交易佣金、商家合作分成等方式进一步拓展变现模式。

• 报告认为Muse的走热或验证消费级Agent真实的市场需求及商业化潜力，AI应用正从对话问答走向任务执行，付费场景有望从内容生成进一步向交易履约延伸。

• 投资建议上，报告看好具备流量分发、模型、数据等优势的大厂，关注腾讯控股等；与Meta手握WhatsApp、Instagram等国民级社交应用类似，国内腾讯坐拥微信，微信AI助手小微已开启内测，微信Agent有望实现入口-履约闭环且后续商业化路径有望逐渐清晰。

• 风险提示：一是AI技术发展及应用落地不及预期，技术和数据迭代速度存在不及预期风险，微信AI智能体上线时间和效果存在不确定性；二是行业监管风险，AI内容及应用可能涉及敏感信息，合规审批流程可能更加严格。

论述逻辑

• Meta 9月8日推出具备自主执行能力的个人AI智能体Muse → 嵌入WhatsApp并联动邮箱、日历、Spotify、Instagram、OpenTable等生态服务，可24小时后台执行任务 → 上线首12天iOS下载量180万次超ChatGPT同期130万次、登顶美国iOS免费应用下载榜首，美国移动端日活64.2万远超ChatGPT同期的23.1万 → 验证消费级Agent真实市场需求 → 变现以每月20美元和100美元两档订阅起步，后续有望拓展交易佣金、商家合作分成 → 说明AI应用正从对话问答走向任务执行、付费场景从内容生成向交易履约延伸 → 映射国内，腾讯坐拥微信且AI助手小微已开启内测，微信Agent有望实现入口-履约闭环 → 得出看好具备流量分发、模型、数据等优势的大厂、关注腾讯控股等的投资结论。

关键展望

• Muse后续有望通过交易佣金、商家合作分成等方式进一步拓展变现模式。

• 微信Agent有望实现入口-履约闭环，且后续商业化路径有望逐渐清晰。

• 风险方面，AI技术仍处探索发展期，微信AI智能体上线时间和效果存在不确定性；AI内容及应用可能涉及敏感信息，合规审批流程或更严格，存在一定监管风险。

推荐标的

• 行业评级：媒体Ⅱ“看好丨维持”。

• 关注腾讯控股等：与Meta手握WhatsApp、Instagram等国民级社交应用类似，腾讯坐拥微信这一国民级应用，微信AI助手小微已开启内测，微信Agent有望实现入口-履约闭环且后续商业化路径有望逐渐清晰；报告未给出该标的目标价。