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美国银行：美银 中东和北非油气与公用事业：迈向小马智行第四季度的首选股票

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关键图表

图1. LNG价格（美元/百万英热单位）——JKM目前处于危机以来的最高水平

**图1. LNG价格（美元/百万英热单位）——JKM目前处于危机以来的最高水平**

图2. 全球海上钻井日费率平均值已趋稳定

**图2. 全球海上钻井日费率平均值已趋稳定**

图3. 我们上调ADNOC Drilling、ADNOC Gas、Arabian Drilling的2026年预测，同时下调DEWA和Acwa的预测——EBITDA预测的调整

**图3. 我们上调ADNOC Drilling、ADNOC Gas、Arabian Drilling的2026年预测，同时下调DEWA和Acwa的预测——EBITDA预测的调整**

图4. 我们预测2026年股息收益率约4.6%、自由现金流为13亿美元

**图4. 我们预测2026年股息收益率约4.6%、自由现金流为13亿美元**

图5. 受益于非常强劲的裂解价差；股价仍有进一步上涨空间

**图5. 受益于非常强劲的裂解价差；股价仍有进一步上涨空间**

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