野村 科博达（603786）从照明向汽车控制器拓展

关键图表

图1. 科博达——我们预计营收将恢复增长

图2. 科博达——我们预计2026-28财年净利率逐步回升

图3. 科博达——我们预计汇率压力缓解及规模效应将拉低费用率、管理费用率

图4. 科博达——中央计算平台和智能驾驶域控制器项目持续推进，新定点数量（100mn只）

图5. 科博达——我们预计照明控制系统营收占比稳定在40%左右，中央计算平台和智能驾驶域控制器占比提升

图6. 科博达——估值比较

图7. 科博达——市盈率区间（收盘价）

图8. 野村 | 科博达科技 2026年9月8日