夏清莹 行业研究 行业动态 计算机行业跟踪报告：AI产业规模加速扩张，模型服务商业化与多模态应用持续推进

摘要

中国信通院测算显示2025年我国人工智能产业规模超1.2万亿元，同比增长40%，已形成覆盖基础底座、模型框架、行业应用的完整体系。 近期，DeepSeek计划大幅上调API服务定价，体现出行业从低价获客向凭借模型能力获取溢价的商业化转型趋势。 产品迭代方面，阿里巴巴发布总参数量达2.4万亿的新一代基座大模型Qwen3.8，编程与专业协作能力大幅提升，且API定价具备高性价比。 同时，阿里云多模态视频生成模型Wan3.0开启公测，单次可生成30秒视频，并首次支持多种文档格式输入。 安全应用方面，由国内团队研发的DoGNAVY以90.8%的通过率在国际AI智能体网络安全测试CyberGym中位列全球第三、开源第一。 从估值来看，截至2026年8月7日，申万计算机行业PE-TTM为135.01倍，低于历史中枢，行业评级维持同步大市。

主要观点

• 2025年我国人工智能产业规模超1.2万亿元，同比增长40%。

• AI产业结构中，2025年应用层规模占比55%，基础层占比38%，模型框架层占比7%。

• DeepSeek宣布计划近期整体上调API服务定价，预计涨幅较大。

• 阿里巴巴发布新一代基座大模型Qwen3.8，总参数量2.4万亿。

• 阿里Qwen3.8-Max国内每百万Tokens输入12元、输出36元，国际价格仅为Opus5的40%与24%。

• 阿里云Wan3.0视频生成模型开启公测，单次可生成30秒视频，首次支持doc、xls、ppt、pdf、md等文档格式输入。

• Wan3.0的API价格中，480P/720P/1080P分别为0.3/0.6/1.2元/秒。

• 中国研发的DoGNAVY以90.8%的通过率在CyberGym国际AI安全测试中位列全球第三、开源第一。

• DoGNAVY仅基于一款智谱开源的GLM-5.2模型，体现了国产开源模型在复杂安全任务中的应用潜力。

• 申万计算机行业2026年8月7日PE-TTM为135.01倍，低于历史均值158.59倍。

论述逻辑

• DeepSeek计划大幅上调API服务定价，反映出定价逻辑从依赖低价获取市场份额，转向凭借模型能力获取溢价。

• 阿里发布Qwen3.8并在编程与协作能力上突破，同时Wan3.0支持多模态与文档输入，二者互补推动阿里云AI能力向企业生产力平台演进。

• AI安全榜单中开源方案DoGNAVY取得领先，表明开源路线有望降低高阶AI安全能力的使用门槛，推动攻防实战化演进。

关键展望

• 中长期建议聚焦AI产业和数据产业两大投资主线，重点关注AI大模型产品迭代及具身智能等新型终端应用落地。

• 行业评级维持同步大市。

• 风险提示包括中美科技摩擦、地缘政治风险及产业生态建设不及预期等。

推荐标的

• 报告未明确给出推荐标的