杨昕宇 沈芷琦 刘富兵 金融工程 金工深度 公募基金2026年二季报分析：科技板块配置权重超60%，电子、通信行业权重均处于历史最高位

摘要

截至2026年二季度末，主动权益基金整体股票仓位有所提升，普通股票型、偏股混合型与灵活配置型基金仓位中位数分别达到91.25%、90.49%和87.42%。 在市场板块层面，主板与港股权重显著降低，而科创板与创业板配置权重明显提升。 行业板块上，科技板块配置权重高达62.3%，其中电子与通信行业的配置权重均处于历史最高位，电子行业获得大幅主动加仓。 个股配置方面，中际旭创、新易盛与东山精密的绝对配置市值位居前三，而寒武纪、三环集团与生益科技则是主动加仓最多的标的。

主要观点

• 主动权益基金整体股票仓位在2026年二季度有所提升。

• 港股配置仓位持续降低，三类主动权益基金港股仓位均值均较上季度下降。

• 基金持股集中度明显提升，基金经理群体持股的分化度降低。

• 主动权益基金的规模分化度有一定降低，10亿以上规模基金占比提升。

• 科创板和创业板市场板块配置权重显著提升，主板和港股权重明显降低。

• 科技板块行业配置权重排名第一且大幅增加，大制造和大周期板块遭减仓。

• 电子与通信行业配置权重居前且均处在历史最高位，电子行业获大幅主动加仓。

• 港股配置中信息技术和非日常生活消费品行业配置权重最高，其中信息技术处于历史高点。

• 中际旭创、新易盛、东山精密为公募基金绝对市值配置最高的三只股票。

• 寒武纪、三环集团、生益科技是主动加仓最多的三只股票，而宁德时代等被主动减仓最多。

论述逻辑

• 2026Q2基金季报披露完成 → 统计发现主动权益基金整体仓位提升且持股集中度提高 → 剖析板块配置发现资金流出主板、港股，大幅流入科创板与创业板 → 聚焦行业印证资金大幅涌入科技板块（尤其是电子与通信行业，主动加仓显著） → 细化至个股发现重仓及资金流入最大的标的同样集中在科技及制造领域的龙头企业。

关键展望

• 报告未明确给出未来的预测验证点、时间窗口或具体的评级与目标价，仅提示了市场环境变动与风格切换风险。

推荐标的

• 报告未明确给出推荐标的，仅对公募基金已披露的客观持仓数据进行统计分析。