中信建投｜政策经纬谈20261012

摘要

本报告围绕2026年10月宏观政策与市场动向展开，重点分析了美国及全球市场的利率环境、AI产业发展及相关资产配置逻辑。 报告指出，2026年AI产业规模预计将达到80万亿，且在政策支持下呈现出显著的增长动能。 同时，报告对美国利率走势、IMF预测及全球宏观经济环境进行了梳理，强调了在当前复杂背景下，投资者需关注政策落地节奏与产业结构性机会。 整体而言，报告对AI及相关科技领域持积极展望，并提示了宏观政策变动带来的潜在市场波动。

主要观点

• 2026年AI产业规模预计达到80万亿

• 2025年AI产业规模为30-40万亿

• 2024年AI产业规模为10.7万亿

• 2025年AI产业规模为30.2万亿

• 2026年1-7月AI产业规模达到37.8万亿

• 美国利率政策及市场预期存在不确定性，需关注11月相关节点

• IMF对2027年经济增长预测及相关政策影响

• AI产业在2030年至2060年间将持续受到政策支持

论述逻辑

• 政策支持 -> AI产业规模扩张 -> 市场投资机会

关键展望

• 2026年11月10日为美国利率政策关键观察点

• 2027年1月1日IMF预测将影响宏观预期

推荐标的

• 报告未明确给出推荐标的