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花旗 北美互联网流量趋势分析：GOOGL、META、DASH、CVNA及ABNB流量与用户参与度表现积极

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摘要

花旗与研究创新实验室合作，基于SimilarWeb网站流量与SensorTower应用数据分析了2026年7月的互联网流量与使用趋势，认为GOOGL、META、DASH、CVNA和ABNB的使用趋势整体积极。 尽管AI应用采用持续加速，GOOGL全球搜索份额环比提升10bps至91.3%（美国份额环比降10bps至86.6%）；Instagram美国人均使用时长同比增长13%至61分钟，显示Reels与推荐内容红利延续，而RDDT美国访问量增速放缓至截至8月15日当周同比+1%。 7月DASH美国MAU同比增长10%；旅游板块BKNG全球MAU同比+6%，ABNB下载量同比+33%，反映新产品与服务持续带来利好；CVNA美国网站流量同比大增62%。 7月美国Top 25应用下载中AI应用连续第19个月位居下载榜第一，Meta系应用占5席、占Top 25下载量的18%。 花旗首选标的为AMZN、GOOGL、DASH、CVNA、RDDT。

主要观点

  • GOOGL全球搜索份额环比提升10bps至91.3%，尽管美国份额环比下降10bps至86.6%；AI应用采用持续爬坡但谷歌搜索份额仍稳健。
  • Instagram美国人均使用时长同比增长13%至61分钟/日活，体现Reels与推荐内容（R&R）红利延续；TikTok为85分钟/日活（同比+3%、环比+5%）。
  • 视频类应用人均时长最高的是YouTube 90分钟（同比+7%），Facebook为36分钟（同比-6%），Reddit 25分钟（同比-10%），Pinterest 19分钟（同比+32%）。
  • Meta核心应用（FB、IG、WA）美国MAU 7月同比下降3.5%（6月为-2.3%），其中FB同比-5%、IG同比-2%；但Threads美国MAU环比增长2%至6500万（同比+14%）。
  • 7月美国Top 25应用下载中，AI应用连续第19个月居下载榜首；TikTok Pro-Events与CapCut分列第2、3位，Netflix Game Controller从6月第25位升至第4，TikTok保持第5。
  • Meta系占7月Top 25应用中的5席，占Top 25应用下载量的18%：IG环比升3位至第6、WA降3位至第10、Threads升2位至第13、FB降1位至第18、Meta AI降4位至第22；Gemini下降8位至第24，Temu下降9位至第21。
  • DASH美国MAU 7月同比增长10%；BKNG全球MAU同比+6%；ABNB下载量同比+33%，显示新产品与服务持续受益；CVNA美国网站流量同比+62%，增长强劲。
  • RDDT美国网页访问量截至8月14日当周同比+1%，且花旗注意到2026年8月至今网站流量增长减速。
  • 数字出版走弱：PPLI美国网站流量连续第15个月负增长，7月同比-22%（6月为-20%）；ZD主要资产美国流量7月同比-20%。
  • 美国社交应用DAU数据中，Facebook 7月DAU 1.35亿（同比+7%）、Instagram 1.41亿（同比持平）、Threads 2800万（同比+20%）；Google DAU 1.79亿（同比+2%）、ChatGPT 3400万（同比+8%）。
  • 生成式AI应用美国MAU格局稳定：ChatGPT约8600万居首，Google Gemini约3000万，Claude约1000万，其余Grok、Copilot、Meta AI、Perplexity、DeepSeek均明显更小。
  • 电商方面，Temu美国7月下载量220万（同比-14%），全球MAU 4.666亿（同比-11%）；Amazon全球MAU 6.576亿（同比-1%）；Shopify全球MAU 6240万（同比+39%）。
  • 在线市场与出行板块，DoorDash全球7月下载量240万（同比+7%）；Waymo下载量7月同比+30%、美国MAU从2025年1月的约82.3万增至2026年7月的42.1万水平（月度数据序列显示持续上升）。
  • 在线旅游网站流量7月同比：ABNB全球+18%（美国+13%）、BKNG全球+5%（美国+8%）、EXPE全球+15%（美国+17%）、Priceline全球+5%（美国+9%）、VRBO全球+19%（美国+28%）。
  • 在线汽车板块，CVNA全球MAU 7月100万（同比+19%）；CarGurus全球MAU 280万（同比-3%）、下载量同比+1%；AutoTrader下载量同比+33%。
  • 在线语言学习流量持续走弱：Duolingo美国网站流量7月同比-6%（全球+7%）；Babbel全球-27%；Google Translate全球-11%。

论述逻辑

  • 报告以SimilarWeb网站流量与SensorTower应用数据为起点，先给出总判断：尽管AI应用采用持续加速（AI应用连续第19个月居美国下载榜首，ChatGPT美国MAU约8600万遥遥领先），GOOGL全球搜索份额仍环比升至91.3%，说明AI冲击尚未侵蚀谷歌搜索主导地位；随后从应用下载榜、数字广告时长与DAU（IG时长+13%至61分钟、Meta核心应用MAU -3.5%但Threads高增）、本地生活（DASH MAU +10%）、旅游（BKNG MAU +6%、ABNB下载+33%、网站流量普遍两位数增长）、在线汽车（CVNA流量+62%）等垂直板块逐项验证'使用趋势积极'这一结论；同时对走弱领域（RDDT增速放缓至+1%、PPLI连续15个月负增长、Duolingo/Babbel流量下滑）作出提示，最终落到首选标的AMZN、GOOGL、DASH、CVNA、RDDT。

关键展望

  • AI应用采用将继续爬坡，是搜索与内容平台份额的持续观察变量；报告未给出具体预测数字。
  • 需跟踪RDDT网站流量增长在2026年8月减速的后续走势。
  • ABBN新产品与服务带来的利好能否延续，将通过后续下载量数据验证。
  • 报告为月度流量数据跟踪报告，未给出目标价或盈利预测；首选标的为AMZN、GOOGL、DASH、CVNA、RDDT。

推荐标的

  • 首选标的AMZN、GOOGL、DASH、CVNA、RDDT，理由为7月流量与用户参与度趋势积极（GOOGL搜索份额升至91.3%、DASH美国MAU +10%、CVNA美国流量+62%、RDDT访问量+1%但仍是首选）。
  • 覆盖公司名单中评级1（买入）的包括ABNB（US$179.29）、GOOGL（US$344.0）、AMZN（US$261.31）、BKNG（US$204.76）、CVNA（US$70.09）、DASH（US$212.72）、META（US$568.97）、RDDT（US$164.5）、CART、CHWY、EBAY、NFLX等。
  • 覆盖公司中DUOL评级2H（US$130.16）、PINS评级2H（US$23.07）、SNAP评级2（US$5.18）、EXPE评级2（US$318.5）、SHOP评级1H（US$148.65）、PDD评级1H（US$86.94）。

关键图表

图1. 美国下载量前25的应用

**图1. 美国下载量前25的应用**

图2. 在线广告：应用下载量：美国月度下载量（百万次）

**图2. 在线广告：应用下载量：美国月度下载量（百万次）**

图3. 生成式AI：应用DAU/MAU：美国月度

**图3. 生成式AI：应用DAU/MAU：美国月度**

图4. 电子商务：应用下载量：美国月度下载量（百万次）

**图4. 电子商务：应用下载量：美国月度下载量（百万次）**

图5. Waymo美国应用MAU（2025年1月–2026年7月）

**图5. Waymo美国应用MAU（2025年1月–2026年7月）**

图6. 中小企业工具/市场平台/在线展示：应用下载量：全球月度下载量（百万次）

**图6. 中小企业工具/市场平台/在线展示：应用下载量：全球月度下载量（百万次）**

图7. 在线语言学习：应用MAU：全球月度MAU（百万）

**图7. 在线语言学习：应用MAU：全球月度MAU（百万）**

图8. 在线约会：应用下载量：美国月度下载量（百万次）

**图8. 在线约会：应用下载量：美国月度下载量（百万次）**

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