王锐 韩冰 行业研究 行业定期 人形机器人迎持续催化，半导体设备受益下游扩产

摘要

信达证券发布机械设备行业周报，指出国内外产业端发力推动人形机器人走向量产阶段，同时半导体产业链扩产驱动设备需求景气。 7月1日特斯拉首条Optimus产线已运抵弗里蒙特工厂进行验收，优必选U1系列订单突破13361台，智元第15000台具身智能机器人下线。 国内头部企业资本化加速，宇树科技IPO注册获批，从受理到过会仅用时73天。 半导体方面，长鑫科技科创板IPO融资295亿元，长江存储发布上市辅导备案报告，催化半导体设备板块。 行业数据方面，2026年6月制造业PMI为50.3%，5月叉车销量同比增长15.6%至142787台，1-5月国内工业机器人产量同比增长28.1%至424368台。 报告建议关注产业端持续催化的人形机器人板块及受益下游扩产和国产替代的半导体设备，推荐日联科技、博众精工、法兰泰克等业绩强劲的个股。

主要观点

• 特斯拉明确量产节奏，首条Optimus机器人产线已运抵弗里蒙特工厂，进行最后阶段验收测试。

• 国内人形机器人产业化加速，优必选U1订单突破13361台，智元第15000台机器人下线。

• 宇树科技IPO注册获证监会批复同意，从受理到过会仅用时73天，提振市场情绪。

• 长鑫科技科创板IPO融资295亿元，长江存储发布上市辅导备案，催化半导体设备板块。

• 日联科技作为工业X射线检测设备龙头，2025年营收10.78亿元，同比增长45.77%。

• 博众精工26Q1实现收入14.81亿元，同比增长100.90%，实现归母净利润0.28亿元，同比扭亏为盈。

• 法兰泰克26Q1收入、归母净利润分别为6.44亿元、0.54亿元，同比分别增长57.92%、57.75%。

• 上周机械指数（中信）上涨2.76%，工业机器人及工控系统、基础件、服务机器人板块涨幅靠前。

• 2026年5月叉车销量142787台，同比增长15.6%，内销91518台，同比增长15.7%。

• 2026年1-5月国内工业机器人产量424368台，同比增长28.1%，机器换人和国产替代趋势持续。

论述逻辑

• 国内外产业端明确人形机器人量产节奏并加速资本化进程，叠加半导体存储龙头大额融资上市扩产，带动人形机器人和半导体设备板块需求景气及国产替代机遇。报告基于此看好相关产业链发展，建议关注订单和业绩表现亮眼的设备个股。

关键展望

• 报告提及风险因素包括需求复苏不及预期，新兴技术和产业发展不及预期，以及原材料价格波动风险。

推荐标的

• 日联科技：国内领先的工业X射线智能检测设备及核心部件供应商，看好其下游需求景气和国产替代双重驱动下的业绩增长。

• 博众精工：国内3C自动化设备龙头，看好苹果折叠屏手机、智能眼镜等新产品对2026年订单和业绩的潜在驱动。

• 法兰泰克：主要提供全生命周期物料搬运解决方案，看好其在船舶制造、水利水电、出海、自动化等核心赛道下的业绩兑现。

• 叉车板块建议关注杭叉集团、安徽合力、诺力股份等。

• 人形机器人产业链建议关注拓普集团、三花智控、震裕科技、恒立液压、五洲新春、汇川技术、信捷电气、伟创电气、征和工业、山东威达等。