高盛：ASML Holding（ASML.AS）——更新预测与12个月目标价，纳入存储数据点和资本开支因素，重申买入

原标题：Goldman Sachs ASML Holding （ASML.AS）： Updating estimates and 12M PT to factor in Memory datapoints and capex investments， reiterate Buy

摘要

高盛更新了ASML的预测和12个月目标价，纳入存储芯片客户的数据点和资本开支计划，重申买入评级。报告认为存储市场复苏和逻辑客户持续投资将支撑ASML订单增长。新目标价反映2026年盈利预期上调。

主要观点

• 存储芯片客户资本开支上调，推动ASML订单前景改善。
• 逻辑客户维持强劲投资，EUV需求稳定。
• 2025年收入预测上调至XXX亿欧元（PDF中未提供具体数字）。
• 2026年每股收益预测上调至XX欧元（PDF中未提供具体数字）。
• 12个月目标价从XXX欧元上调至XXX欧元（PDF中未提供具体数字）。
• 重申买入评级，认为当前估值具有吸引力。

论述逻辑

存储芯片客户增加资本开支 → ASML光刻机订单增长 → 收入与盈利预测上调 → 目标价上调 → 维持买入评级。

关键展望

报告未明确给出未来验证点或时间窗口。

推荐标的

• ASML Holding（ASML.AS）：买入，12个月目标价XXX欧元（PDF中未提供具体数字）。

关键图表

报告未提供可裁切的关键图表。