齐东 胡耀文 行业研究 行业定期 房地产行业周报：稳地产政策持续推进，单周成交保持增长

摘要

2026年第29周，全国30城新房单周成交面积138.5万平米，单周同比增长4.4%，累计成交5345.4万平米，累计同比下降6.8%；全国15城二手房单周成交面积156.9万平米，单周同比增长1.6%，累计成交4824.7万平米，累计同比增长1.1%，新房与二手房成交同比均实现增长。 政策端中央与地方双线发力：国务院批复《扩大消费"十五五"规划》定调房地产支持，总书记考察上海城市更新强调做深做细城市更新，地方端公积金便利化与购房补贴持续加码。 投资端土地市场仍然偏弱，全国100大中城市成交土地规划建筑面积单周同比下降18%，累计同比下降10%，平均溢价率（4周移动平均）9.6%。 价格端冰山100指数9822，周环比-0.11%，周同比-10.0%，二手房价格继续承压。 报告维持行业"看好"评级，认为后续核心城市限制性政策优化、收购存量商品房和闲置土地等措施仍有加码空间，推荐强信用房企、双轮驱动房企及优质物管标的。

主要观点

• 全国30城新房单周成交面积138.5万平米，单周同比增长4.4%，累计同比下降6.8%。

• 一线城市新房单周成交面积43.2万平米，单周同比增长5%，累计同比下降2%。

• 全国15城二手房单周成交面积156.9万平米，单周同比增长1.6%，累计同比增长1.1%。

• 一线城市（北京及深圳）二手房单周成交面积39.2万平米，单周同比增长6.3%，累计同比增长1.2%。

• 国务院批复《扩大消费"十五五"规划》，明确因城施策优化房地产、深化公积金改革、推进城中村和老旧小区改造。

• 总书记7月15日考察上海市民新村旧住房成套改造，强调做深做细城市更新，为下阶段城市更新定调。

• 地方购房补贴持续加码：拉萨购房补贴成交总价3%、最高5万元；重庆卖旧买新补贴最高新购金额1.5%。

• 全国100大中城市成交土地规划建筑面积1212.1万平方米，单周同比下降18%，累计同比下降10%。

• 土地成交楼面价1615.8元/平米，同比下降2%；土地成交总价167.9亿元，同比下降20%；平均溢价率（4周移动平均）9.6%。

• 冰山100指数9822，周环比-0.11%，周同比-10.0%，二手房价格继续下行。

• 成都金牛区宅地由招商蛇口以楼面价13100元/㎡斩获，溢价率10.08%；南京3宗涉宅用地共收金41.34亿元，招商蛇口&南京交通竞得建邺区地块，溢价率7.07%。

• 维持行业"看好"评级，认为后续核心城市限制性政策优化、收购存量商品房和闲置土地等措施仍有进一步加码空间。

论述逻辑

• 政策端中央+地方双线发力 → 市场端新房与二手房成交同比均实现增长 → 但土地市场仍偏弱、价格端冰山指数继续下行 → 判断政策仍处于持续落地和效果观察阶段 → 后续限制性政策优化、收购存量商品房等措施仍有加码空间 → 若政策力度加强，止跌回稳进程有望加快 → 维持行业"看好"评级。

关键展望

• 后续核心城市限制性政策优化、收购存量商品房和闲置土地、降低居民购房成本等措施仍有进一步加码空间。

• 风险提示：市场信心恢复不及预期，政策影响不及预期。

推荐标的

• 强信用房企推荐：中国金茂、建发国际集团、华润置地、招商蛇口、保利发展、中国海外发展、滨江集团、越秀地产、绿城中国。

• 住宅与商业地产双轮驱动标的推荐：华润置地、新城控股、龙湖集团。

• 优质物管标的推荐：华润万象生活、绿城服务、保利物业、招商积余、滨江服务、建发物业。