伯恩斯坦：全球储能：电池周报 7月6日

原标题：Bernstein Global Energy Storage: Battery Weekly 6 July

摘要

本周电池周报涵盖美国、亚洲、欧洲及其他地区的重要行业动态。美国方面，三星SDI与Forge Nano合作投资2000万美元，目标国防和航空航天市场；福特采用CATL技术的电池工厂已完工并投产；Polestar因《联网车辆规则》被禁入美国市场。亚洲方面，CATL恢复江西锂矿生产，并计划2026年实现1-2万辆钠离子电池汽车上市；中国发布“十五五”新型能源体系规划，要求到2030年累计新型储能300GW、非化石能源发电装机超3500GW、充电桩4000万个。欧洲方面，德国加速将Northvolt项目转让给Lyten；CATL联合宝马、雷诺等成立全球能源循环经济联盟。其他地区，Gunvor为澳大利亚数据中心供应可再生能源和储能；Envision Energy在南非获得660MWh储能项目。

主要观点

• 三星SDI与Forge Nano建立战略合作伙伴关系，投资2000万美元，支持Forge Nano在北卡罗来纳州建设3GWh电池工厂，三星承诺从2028年起每年采购250MWh电池。
• 韩国Yujin Technology获得美国半固态电池试点生产线精密压力机订单，并正在讨论为未来全固态电池工厂供应关键设备。
• 三星SDI全固态电池样品获得全球客户（包括电动汽车制造商和人形机器人开发商）积极反馈，计划2027年下半年量产。
• 福特采用CATL LFP技术的密歇根电池工厂已完工并投产，预计2026年开始量产，将供应福特平价电动汽车和储能产品。
• 康奈尔大学开发DEER电池修复工艺，实验室测试中可将电池容量恢复至原始水平的95%，并可能比传统回收方法降低56%的成本。
• Polestar因《联网车辆规则》被禁止进入美国市场，尽管Polestar 3在南卡罗来纳州生产，但吉利多数股权使其不符合新规；美国仅占Polestar 2026年Q1零售销量的约6%。
• CATL恢复江西锂矿生产，该矿年产能约10万吨电池级碳酸锂，旨在加强上游原材料供应。
• CATL预计2026年将有1万至2万辆搭载Naxtra钠离子电池的电动汽车上市，并推出首个公用事业级钠离子储能系统Tener Sodium；CATL表示未来3-5年内可建设高达100GWh的钠离子电池年产能。
• CATL表示电池制造的最大挑战不再是精炼，而是确保上游原材料（尤其是锂）的获取，计划建立专门的采矿业务。
• 中国实施更严格的电动汽车和动力电池安全标准，要求电池系统在热失控情况下不得起火或爆炸，新规可能增加电池成本并加速行业整合。
• BYD在韩国推出Sealion 6 DM-i插电式混合动力SUV，加强在韩国PHEV市场的布局。
• Phil Energy获得712亿韩元电池组装设备订单，预计与三星SDI相关，反映电池制造投资复苏。
• 三星SDI CEO预计2026年实现盈利好转，强调AI战略，计划将公司转型为AI原生企业。
• EcoPro和EcoPro BM收购印尼BNSI镍冶炼厂39%股权，年产能增至9万吨镍，可支持约200万辆电动汽车。
• CATL与J&T Express合作，部署超过5000辆换电电动卡车，换电时间仅3-5分钟。
• 中国“十五五”新型能源体系规划提出到2030年累计新型储能300GW、非化石能源发电装机超3500GW、充电桩4000万个，相关投资预计超过20万亿元人民币（2.8万亿美元）。
• RS Technologies投资约164亿日元（约1.1亿美元）在日本建设99.82MW/400MWh电网级储能项目，计划2029年投运。
• CATL正极材料供应商金川瑞祥申请创业板IPO，募资37.8亿元用于扩产40万吨/年磷酸铁锂正极材料。
• 德国加速将Northvolt海德项目转让给美国电池公司Lyten，交易金额约6000万欧元。
• CATL与宝马、雷诺、沃尔沃、谷歌、小米等成立全球能源循环经济联盟，计划2027年发布电池循环设计指南。
• BYD Energy Storage与Greenvolt Power合作在波兰开发600MW/2.4GWh储能项目，采用BYD刀片电池技术，计划2026年Q3开工，2027年底投运。
• Gunvor Group与Firmus Technologies签署协议，为澳大利亚数据中心供应可再生能源和储能，到2032年支持1.2GW可再生能源和1.5GWh储能。
• Envision Energy与南非SOLA Group和WBHO签约，为Naos-1项目供应660MWh储能系统，该项目为南非最大私人融资光储项目。

论述逻辑

本周报通过汇总美国、亚洲、欧洲及其他地区的最新行业新闻，展示全球电池和储能产业链的多维动态。美国方面，三星SDI通过合作和投资加强美国制造布局，同时固态电池进展积极；福特采用CATL技术的工厂投产，显示中国技术授权模式的成功；但Polestar被禁凸显地缘政治风险。亚洲方面，CATL在锂矿、钠离子电池、换电网络和循环经济方面全面布局，巩固其龙头地位；中国新安全标准和“十五五”规划为行业提供政策支撑。欧洲方面，Northvolt项目转让和CATL主导的循环经济联盟反映欧洲维持电池制造能力的努力。其他地区，数据中心储能和南非光储项目显示储能需求多元化。整体上，报告强调技术路线多元化（固态、钠离子、LFP）、供应链安全（上游资源、本土化）以及政策驱动（中国规划、美国法规）对行业的影响。

关键展望

• 三星SDI全固态电池计划2027年下半年量产，已获得宝马等合作伙伴的验证项目。
• CATL钠离子电池2026年预计1-2万辆汽车上市，未来3-5年可建100GWh年产能。
• 福特密歇根电池工厂预计2026年开始量产。
• 波兰Siedlice储能项目计划2026年Q3开工，2027年底投运。
• 日本Otawara储能项目计划2029年投运。
• 中国“十五五”规划相关投资预计到2030年超过20万亿元人民币。
• 全球能源循环经济联盟计划2027年发布电池循环设计指南。
• 报告未明确给出未来价格或评级变化预测。

推荐标的

报告未明确给出推荐标的，但提供了覆盖公司的估值和价格表现数据（见关键图表）。

关键图表

图1. 关键大宗商品价格表现

图2. 关键公司股价表现与估值