野村：中国互联网与新媒体系列：月度App追踪——2026年2月

原标题：Monthly App Tracker – February 2026

摘要

2026年2月中国月活跃智能手机用户（MAS）同比增长1.5%至12.8亿，月环比保持稳定；总使用时长（MTS）同比增长6.8%，较1月的12.4%有所放缓。字节跳动旗下Seedance 2.0驱动的Jimeng应用在2月收入同比增长270%，超越快手Kling的166%增长，但Kling收入仍为Jimeng的1.8倍。阿里巴巴旗下Qwen在春节促销期间DAU净增3270万，从1月的570万跃升至2月的3800万，成为中国第二大AI聊天应用。字节跳动旗下Soda Music在2月DAU同比增长90%至5000万，与酷狗音乐持平，逼近QQ音乐的5200万。在线旅游应用受春节旺季推动，MTS同比大幅增长。长视频应用持续疲弱，腾讯视频MTS同比下降30%。

主要观点

• 2026年2月中国MAS用户同比增长1.5%至12.8亿，月环比稳定。
• 总使用时长（MTS）同比增长6.8%，较1月的12.4%放缓。
• 字节跳动Seedance 2.0模型于2月12日发布，集成至Jimeng应用，Jimeng 2月收入同比增长270%，远超Kling的166%。
• Kling收入在2月为Jimeng的1.8倍，低于一年前的2.5倍；Jimeng 99%收入来自中国大陆，Kling收入中美国占22%、中国12%、韩国7%。
• Jimeng的MAU在2月环比增长3%，而Kling环比下降2%；Kling每MAU收入从2025年10月的0.61美元降至2026年2月的0.33美元。
• 春节促销期间，Qwen DAU净增3270万至3800万，成为第二大AI聊天应用；豆包DAU净增2130万至9580万，巩固领先地位；元宝DAU环比增加1020万至1720万；文心一言DAU仅增10万至69万。
• 字节跳动Soda Music在2月DAU同比增长90%至5000万，与酷狗音乐持平，逼近QQ音乐的5200万；网易云音乐DAU同比增长4%至1700万。
• 番茄小说DAU同比增长22%至4000万，是喜马拉雅2000万的两倍（同比下降8%）。
• 携程旗下Ctrip和Qunar的MTS在2月分别同比增长28%和36%，飞猪增长39%，航旅纵横增长36%。
• 长视频应用持续疲弱：腾讯视频MTS同比下降30%，爱奇艺下降27%，优酷下降26%，芒果TV下降54%。
• 短剧应用红果免费短剧MTS同比增长155%，DAU增长126%。
• 抖音MTS同比增长19%，DAU增长19%；B站MTS同比增长15%，DAU增长8%；快手MTS同比下降11%，DTSD下降12%。
• 免费阅读应用番茄免费小说MTS同比增长14%，DAU增长14%；七猫免费小说MTS同比下降50%。
• 直播秀场应用陌陌和YY的DAU分别同比下降18%和13%；游戏直播虎牙MTS同比下降19%，斗鱼下降26%。
• 音乐流媒体中，Soda Music DAU同比增长90%，网易云音乐增长4%，QQ音乐持平，酷狗下降6%，酷我下降10%。
• 社交应用小红书MTS同比增长9%，DAU增长9%；微博MTS同比增长5%；QQ MTS同比下降16%，微信持平。
• 办公应用中，飞书DAU同比增长28%，企业微信下降1%，钉钉下降14%；钉钉DAU约6500万，是飞书的9.7倍。
• 百度App MTS同比下降21%，DAU下降20%。
• AI工具中，豆包DAU在2月达9600万，同比增长3.4倍，环比增长29%；Qwen DAU 3800万，同比增长89倍，环比增长5.8倍；夸克浏览器DAU 3200万，同比增长3%；DeepSeek DAU 2400万，环比下降5%。
• 在线旅游中，携程国内App、去哪儿、飞猪MTS分别同比增长28%、36%、39%。
• 电商中，淘宝DAU同比下降1%，拼多多DAU持平，京东DAU同比增长24%；京东和拼多多DTSD分别同比增长6%和1%，淘宝下降3%。
• 美团App MTS同比下降4%，DAU增长3%，DTSD下降7%；大众点评MTS同比增长14%，DAU增长27%。
• 高德地图MTS同比增长30%，DAU增长12%，DTSD增长16%。

论述逻辑

报告通过QuestMobile和SensorTower数据，追踪2026年2月中国主要App的用户活跃度和使用时长变化。首先，整体MAS用户稳定，但MTS增速放缓。随后，重点分析AI视频模型竞争：字节Seedance 2.0推动Jimeng收入高增长，缩小与Kling差距。AI聊天方面，春节促销使Qwen DAU暴增，豆包保持领先。音乐流媒体中，Soda Music凭借抖音导流和AI混音快速追赶。在线旅游受益于春节旺季。长视频持续下滑，短剧保持高增长。各细分领域（短视频、阅读、直播、社交、办公、搜索、AI工具、电商、O2O、地图）均呈现差异化表现，字节系在多个领域份额提升。

关键展望

报告未明确给出未来预测或时间窗口，但提到将监测春节促销后AI聊天应用的用户留存趋势。

推荐标的

• 腾讯控股（700 HK）：评级Buy。旗下元宝春节促销DAU增至1720万。
• 百度（BIDU US）：评级Buy。旗下文心一言DAU微增至69万。
• 阿里巴巴（BABA US）：评级Buy。旗下Qwen DAU跃升至3800万。
• 腾讯音乐（TME US）：评级Buy。旗下QQ音乐DAU持平，酷狗下降6%。
• 携程（TCOM US）：评级Neutral。旗下Ctrip和Qunar MTS同比增长28%/36%。
• 美团（3690 HK）：评级Neutral。美团App MTS下降4%，大众点评增长14%。
• 快手（1024 HK）：评级Neutral。Kling收入增长166%，但MTS下降11%。
• 爱奇艺（IQ US）：评级Neutral。MTS同比下降27%。
• B站（BILI US）：评级Neutral。MTS同比增长15%。
• 微博（WB US）：评级Neutral。MTS同比增长5%。
• 拼多多（PDD US）：评级Buy。DAU持平，DTSD增长1%。
• 网易云音乐（9899 HK）：Not rated。DAU同比增长4%。
• 芒果超媒（300413 CH）：Not rated。MTS同比下降54%。
• 陌陌（MOMO US）：Not rated。DAU同比下降18%。
• 虎牙（HUYA US）：Not rated。MTS同比下降19%。
• 斗鱼（DOYU US）：Not rated。MTS同比下降26%。
• 阅文集团（772 HK）：评级Buy。起点读书和QQ阅读DAU同比下降10%和6%。

关键图表

报告未提供可裁切的关键图表。