瑞银：长电科技（600584.SS）本土化与海外业务驱动结构性增长，重申买入

原标题：UBS JCET Group（600584.SS ）Localization and overseas business fuel structural growth， reiterate Buy

摘要

瑞银重申对长电科技的买入评级，认为本土化趋势和海外业务扩张将推动公司结构性增长。报告指出，长电科技在先进封装领域的布局将受益于国内半导体产业链自主化需求，同时海外客户订单增长提供额外动力。目标价未在文本中明确给出，但评级为买入。

主要观点

• 本土化趋势：国内半导体产业链自主化需求推动长电科技先进封装业务增长。
• 海外业务：海外客户订单持续增长，为公司提供额外增长动力。
• 结构性增长：公司凭借技术优势和客户关系，有望实现长期结构性增长。
• 评级：瑞银重申买入评级。
• 目标价：报告未明确给出目标价。
• 风险：报告未明确列出风险因素。

论述逻辑

本土化需求（国内半导体自主化）→ 长电科技先进封装业务受益 → 海外客户订单增长 → 双重驱动下公司实现结构性增长 → 瑞银重申买入评级。

关键展望

报告未明确给出未来验证点、时间窗口或价格预测。

推荐标的

• 长电科技（600584.SS）：评级为买入，理由为本土化与海外业务驱动结构性增长。

关键图表

图1. A股AI加速器公司季度营收

图2. 盈利预测调整

图3. 长电科技未来12个月市净率区间

图4. 长电科技历史及预测ROE