赵昊 万枭 投资策略 市场策略 北交所周观察第八十五期（20260719）：北交所2026H1业绩披露大幕正式拉开，关注低估值高增长标的及超跌反弹机会

摘要

截至2026年7月17日，北交所累计5家企业披露2026H1业绩预告，其中安达科技、汉维科技和国航远洋3家实现扭亏为盈，鸿仕达1家业绩预增，科莱瑞迪1家业绩略增，标志着2026年上半年业绩披露大幕正式拉开。 受整体A股市场大幅调整影响，北证50指数全周下跌10.98%至1076.38点，失守1100点，北证A股整体PE由36.40X回落至33.25X，日均成交额降至167亿元。 报告认为，横向对比科创板与创业板，北交所整体估值折价优势进一步凸显，中长期配置价值持续显现。 在经历快速杀跌后，市场或存技术性修复动能，建议聚焦估值具备性价比、业务拥有稀缺核心优势以及调整充分的超跌标的。 具体推荐关注中报业绩高增长、AI产业链、稀缺优质标的、优质次新股以及细分赛道并购龙头五大投资主线方向。 此外，北交所新股发行处于提速进程中，本周共有2家公司注册、1家过会，下周将审议环能涡轮的IPO申请。

主要观点

• 北交所首批5家企业披露2026H1业绩预告，其中3家扭亏为盈、1家预增、1家略增。

• 安达科技与国航远洋均预计实现超亿元净利润，成功扭亏为盈。

• 鸿仕达预估上半年归母净利润2200～2600万元，同比大增297%～369%。

• 本周北证A股整体PE回落至33.25X，日均成交额167亿元，日均换手率3.99%。

• 北证50指数本周大幅下跌10.98%至1076.38点，创出阶段新低。

• 建议关注五大投资主线：中报业绩改善、AI产业链、稀缺优质标的、优质次新股、外延并购龙头。

• 2024年初至今，北交所90家上市企业的发行市盈率均值为14.54X，首日涨跌幅均值达267%。

• 北交所新股发行提速，本周华大海天和杰锋动力注册，莫森泰克过会，下周将审议环能涡轮。

论述逻辑

• 行业周期回暖与新造船舶运力投放带动首批企业上半年业绩实现扭亏或大幅预增。

• 受整体A股调整及流动性偏弱约束，北证50指数快速杀跌并创出阶段新低，估值大幅回落。

• 在估值折价优势凸显与超跌反弹预期下，推导出关注低估值高增长及超跌标的的核心结论。

关键展望

• 展望下周，指数大概率转入区间震荡磨底格局，需关注指数企稳态势、成交额变化及限售解禁影响。

• 后续北交所市场可关注政策落地与增量资金的变量。

推荐标的

• 中报业绩高增长/改善标的：安达科技、泰凯英、鸿仕达、并行科技、同力股份、精创电气、雅葆轩等。

• AI产业科技成长主线：中科仪、锦华新材、戈碧迦等。

• 全市场稀缺优质标的：海能技术、民士达等。

• 优质次新股标的：赛英电子、锐翔智能、族兴新材、美德乐、朗信电气等。

• 细分赛道并购扩张龙头：凯德石英、丰光精密、新芝生物、创远信科、基康技术等。