高盛：私人科技巡礼：Profet AI（AI代理）：领域孪生/AI代理在半导体等领域；AI保留专有技术并推动全球工厂复制

原标题：Goldman Sachs Private Tech Tour: Profet AI (AI agent): Domain Twin / AI agent in Semis, etc.; AI to reserve know-how and drive factory duplication globally

摘要

高盛于2026年4月20日在香港私人科技巡礼（4月20-28日）期间接待了Profet AI的联合创始人兼CEO。公司对AI代理/数字劳动力的积极态度与高盛对AI基础设施投资可持续性的正面看法一致：从训练基础模型到模型变现，再到提升终端用户生产力和效率。Profet AI的AI代理使制造商能够更快地在全球复制工厂，并更快地提升新产品的良率。在地缘政治紧张和AI趋势下，制造商正在分散生产基地，推动对领域孪生的需求。管理层表示，单个客户可能开发2到10个领域孪生来负责不同的制造流程，反映出对AI软件的强劲需求，对AI基础设施投资有利。买入建议包括：AI服务器（鸿海、纬创、纬颖、联想）和交换机（锐捷网络）。

主要观点

• Profet AI的AI代理/数字劳动力服务于各类制造商（如半导体、PCB、面板、汽车零部件、EMS等），其领域孪生包含三个关键AI模块：AutoML、AILM和AI Studio。
• AutoML是一个无代码平台，充当虚拟数据科学家，引导用户从数据输入到模型部署。
• AILM（AI生命周期管理）是一个企业级平台，用于治理和管理不同生产线上的数千个AI模型，确保模型准确性和安全性。
• 领域孪生可实时监控生产线，预测良率，建议参数调整以提升良率，并自动生成参数调整报告供制造商向客户报告。
• 领域孪生可轻松切换语言，便于制造商在全球建厂，且专有技术能更好地留在制造商内部，减少经验丰富的工程师离职的影响。
• Profet AI在数字劳动力领域起步较早，服务于领先制造商，参与标准制定，较长的记录能更好地代表领域孪生的质量、稳定性和ROIC，更容易说服新客户，并培养用户习惯，增强客户粘性和渗透率。
• 在安全标准方面，Profet AI与一家全球领先的晶圆代工厂紧密合作，可能成为首家符合该代工厂安全要求的AI代理供应商，这有望成为行业标准。
• Profet AI还与一家全球领先的GPU供应商合作，计划在2026年中联合推出面向企业的AI代理。
• Profet AI服务于半导体、PCB、汽车零部件、汽车OEM等领域的领先制造商，覆盖台湾、中国大陆、日本、东南亚等地。
• AI带来的软件行业变革可能催生新的软件标准：企业软件（如ERP、CRM、PLM、MES等）原本为人类员工设计，未来AI代理也可使用这些软件，Profet AI作为平台/AI代理生成器，正在将这些软件接入其平台，快速协作可能成为行业标准，巩固其领先市场地位。

论述逻辑

高盛通过举办私人科技巡礼，与Profet AI管理层交流，观察到AI代理在制造业中的实际应用需求强劲。制造商在地缘政治和AI趋势下加速全球工厂分散化，需要领域孪生来保留专有技术并快速提升良率。Profet AI凭借早期进入、与领先代工厂和GPU供应商的合作，以及参与标准制定，有望建立竞争壁垒。这进一步验证了高盛对AI基础设施投资可持续性的正面看法，并衍生出对AI服务器和交换机等硬件供应商的买入建议。

关键展望

报告未明确给出未来验证点或时间窗口，但提及Profet AI计划在2026年中与全球领先GPU供应商联合推出面向企业的AI代理。此外，与全球领先晶圆代工厂的安全标准合作可能成为行业标准。

推荐标的

• 鸿海（Hon Hai）：买入，目标价NT$211.00，理由：AI服务器受益者。
• 纬创（Wistron）：买入，目标价NT$144.50，理由：AI服务器受益者。
• 纬颖（Wiwynn）：买入，目标价NT$4,220.00，理由：AI服务器受益者。
• 联想（Lenovo）：买入（评级隐含，报告未单独列出目标价），理由：AI服务器受益者。
• 锐捷网络（Ruijie Networks）：买入，目标价Rmb92.99，理由：交换机受益者。

关键图表

• Figure: Profet AI的领域孪生应用场景（半导体、PCB、面板、汽车零部件、EMS等）
• Figure: 关键要点总结（领域孪生、竞争优势、业务扩展）