高盛-澜起科技（688008.SS）：MRDIMM为AI工作负载提升内存带宽，上调目标价至人民币387元/582港元，买入

原标题：Goldman Sachs Montage （688008.SS）： MRDIMM ramping up for larger memory bandwidth for AI workloads； raising TPs to Rmb387 HK$582； Buy

摘要

高盛在2026年5月27日的报告中指出，澜起科技的MRDIMM（多路内存接口）正在为AI工作负载提升内存带宽，因此将A股目标价从人民币X元上调至387元，港股目标价从港元X元上调至582元，维持买入评级。报告强调MRDIMM的放量将推动公司增长，但未提供具体数字或时间表。

主要观点

• MRDIMM正在为AI工作负载提供更大的内存带宽，这是澜起科技的核心增长动力。
• 高盛将A股目标价上调至人民币387元，港股目标价上调至港元582元。
• 维持买入评级，认为公司受益于AI需求。
• 报告未提供具体上调幅度或原目标价。
• 未提及具体财务预测或估值方法。
• 未讨论竞争格局或风险因素。

论述逻辑

高盛观察到AI工作负载对内存带宽的需求增加，而澜起科技的MRDIMM产品能够满足这一需求，因此认为公司收入将增长，进而上调目标价并维持买入评级。

关键展望

报告未明确给出未来验证点、时间窗口或风险。

推荐标的

• 澜起科技（688008.SS）：买入，A股目标价人民币387元，港股目标价港元582元。

关键图表

图1. 澜起科技：收入拆分（2025-28年）

图2. 盈利预测调整

图3. 澜起科技：市盈率与每股收益增长相关性及H-A溢价

图4. 澜起科技（A股）：12个月远期市盈率及澜起科技（H股）：12个月远期市盈率

图5. 澜起科技：2030年预期市盈率

图6. 内存互连芯片应用于多种场景及澜起科技的PCIe重定时器应用于AI服务器

图7. 澜起科技损益表摘要

图8. 澜起科技术语表