瑞银：智邦科技（2345.TW）Q2'26 追踪超前；光与CPO交换机可能在2027E贡献

原标题：UBS Accton Technology Corporation（2345.TW） Q226 tracking ahead； optical and CPO switch could potentially see contribution in 2027E

摘要

瑞银报告指出，智邦科技（2345.TW）2026年第二季度业绩追踪超前，主要受AI相关交换机需求推动。公司光交换机与CPO交换机可能在2027E开始贡献营收。报告维持买入评级，目标价未明确给出。

主要观点

• 智邦科技Q2'26业绩追踪超前，受益于AI交换机需求强劲。
• 光交换机与CPO交换机有望在2027E开始贡献营收。
• 公司持续受益于数据中心升级周期。
• 瑞银维持买入评级。

论述逻辑

AI需求推动数据中心交换机升级 → 智邦科技Q2'26业绩超前 → 光与CPO交换机作为新技术，可能在2027E开始贡献 → 公司长期增长前景乐观。

关键展望

报告未明确给出未来验证点或时间窗口，仅提及光与CPO交换机可能在2027E贡献。

推荐标的

• 智邦科技（2345.TW）：瑞银维持买入评级。

关键图表

报告未提供可裁切的关键图表。