2026-09-08 · 万联证券 · 公司/行业基本面

电力设备行业跟踪报告：国家能源局召开工作部署会，推动新型电力系统建设

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摘要

万联证券本期电力设备行业周报维持行业强于大市评级。行情方面，2026年9月4日当周申万电力设备指数下跌3.95%至8823.49点，沪深300下跌1.33%至4548.05点，年内板块累计下跌12.54%，整体弱于大市；细分板块中仅电网设备上涨0.35%，电池、光伏设备分别下跌5.27%、7.40%。材料价格截至9月4日，电池级碳酸锂报15.19万元/吨（环比-0.77%、同比+102.75%），六氟磷酸锂报11.70万元/吨（环比+1.74%、同比+107.08%），6系三元材料报17.98万元/吨（同比+21.08%），石墨电极与隔膜价格环比持平。事件层面，国家能源局9月1日召开新型电网建设工作部署会，预计十五五期间电力需求保持年均5%左右增长，并部署主配微协同电网新架构、人工智能+等电网新技术、算电协同等新服务及守牢安全底线四大方向。产业进展上，车用固态电池性能、安全、寿命三项国标年底将出征求意见稿，赛科动力全固态中试线年底建成，中科海钠与韩国VOLTA落地5年10GWh供货协议，楚能襄阳70GWh锂电池项目投产。投资建议沿三条主线展开：锂电产业链盈利修复（含固态电池、钠电的设备与电解质材料环节）、风电设备（海风加速与海外放量）、AI/AIDC带动的供配电与配储需求；风险为下游需求不及预期、市场竞争加剧、国际贸易政策变动及数据统计误差。

主要观点

上周（2026年9月4日当周）申万电力设备指数下跌3.95%至8823.49点，沪深300下跌1.33%至4548.05点，板块弱于大市；年内电力设备累计下跌12.54%，同样跑输沪深300（-1.77%）。

细分板块中仅电网设备上涨0.35%、表现较好，电机、其他电源设备、风电设备、电池、光伏设备分别下跌0.43%、0.82%、3.05%、5.27%、7.40%。

个股层面，神力股份、太阳电缆、远东股份周涨幅居前，分别上涨20.71%、17.57%、13.67%；宏工科技、聚和材料、万润新能领跌，分别下跌20.70%、17.70%、16.27%。

截至2026年9月4日，电池级碳酸锂价格15.19万元/吨，环比下跌0.77%、同比上涨102.75%。

六氟磷酸锂价格11.70万元/吨，环比上涨1.74%、同比上涨107.08%，与碳酸锂同为主办材料中同比涨幅翻倍的品种。

6系三元材料价格17.98万元/吨，环比下跌0.94%、同比上涨21.08%。

普通、高功率、超高功率石墨电极价格分别为1.68、1.83、1.90万元/吨，环比持平，同比分别上涨11.67%、10.61%、8.57%；9μm湿法隔膜基膜0.88元/平方米，环比持平、同比+27.27%。

公司公告方面，石大胜华拟投建20万吨/年锂电池电解液项目（总投资6.87亿元、建设周期12个月）；佛塑科技拟投资71.58亿元建设韶关、武安两大隔膜项目，合计年产80亿平方米。

国家能源局9月1日召开新型电网建设工作部署会，预计十五五期间电力需求保持年均5%左右增长，并部署主配微协同电网新架构、人工智能+等新技术、算电协同等新服务与守牢安全底线四大任务。

固态电池产业化加速：车用固态电池性能、安全、寿命三项国标已下达立项、年底将出征求意见稿；赛科动力全国首条全固态电池智能制造中试线将于2026年底建成、明年初投用，其400Wh/kg 60Ah电芯循环寿命突破1000圈，硫化物电解质已建成30吨产线并推进200吨级自动化产线。

锂电/钠电产业动态密集：中科海钠与韩国VOLTA落地5年10GWh长期供货协议（此前已有15MWh储能项目）；楚能新能源襄阳70GWh项目投产、全面达产后年产值预计突破300亿元；宜昌比亚迪3.72亿元年产12万吨电解液项目12月投产；万华拟在山东滨州新建年产16万吨磷酸铁锂项目。

投资建议聚焦三条主线：锂电行业景气回升、周期进入上升区间，关注盈利修复及固态电池、钠电带动的设备、电解质材料等核心环节；风电装机高增长、海风加速落地叠加海外放量；AI技术迭代带动AIDC供配电系统及配储需求增长。

论述逻辑

国家能源局9月1日召开新型电网建设工作部署会，明确十五五电力需求年均约5%增长与新型电网四大建设方向（事件催化）→ 结合周度数据验证：上周电力设备指数下跌3.95%、年内下跌12.54%，仅电网设备逆势上涨0.35%，而电池级碳酸锂、六氟磷酸锂价格同比上涨102.75%、107.08%显示锂电材料景气（数据支撑）→ 报告据此判断锂电行业排产活跃、周期进入上升区间，固态电池进入中试线落地及装车验证关键阶段、钠电有望迈入GWh级规模化商用元年，风电受益海风与海外放量，AI/AIDC带动供配电及配储需求（逻辑推演）→ 最终提出锂电产业链盈利修复、风电设备、新兴技术三大投资主线，并维持行业强于大市评级（结论）。