张一弛 程嘉琳 陈思雨 袁凤婷 行业研究 行业定期 电力设备及新能源行业周报：具身智能进入系统化整合阶段，储能长时化与电源装备齐发力

摘要

本周电力设备及新能源行业周报聚焦机器人、锂电与储能、燃机及核电四大板块。 机器人领域，具身智能核心零部件竞争进入系统化整合阶段，绿的谐波与斯凯孚成立合资公司聚焦精密轴承，他山科技完成数亿元B轮融资并实现触觉传感器月交付数万枚。 力控传感方面，2025年全球六维力传感器市场规模达3.64亿美元，中国内资厂商市场份额达58.8%，蓝点触控在人形机器人细分赛道市占率超70%。 锂电板块，6月新能源汽车产销分别达159.8万辆和164.3万辆，同比增长26.0%和23.6%，其中出口同比大增1.6倍至52.3万辆；储能长时化趋势突出，上半年储能系统招标能量同比大增88.3%。 燃机板块，国内两项9H级项目分别实现全容量投产和首次并网，大唐金华项目总装机149.6万千瓦；贝克休斯获得约1GW海外数据中心燃机初始设备订单。 核电方面，太平岭核电2号机组完成首次并网，预计2026年下半年投产；英国政府与EDF就赛兹韦尔B核电站延寿20年达成差价合约条款。

主要观点

• 具身智能进入系统化整合阶段，绿的谐波与SKF成立合资公司聚焦精密轴承。

• 触觉感知赛道快速发展，他山科技完成数亿元B轮融资并实现上半年订单达去年全年四倍。

• 力控传感赛道国产化提速，2025年中国六维力传感器内资厂商市场份额达58.8%。

• 六维力传感器国产龙头确立，蓝点触控在人形机器人赛道市占率超70%。

• 新能源汽车6月产销保持增长且出口强劲，产销分别达159.8/164.3万辆，同比+26.0%/+23.6%。

• 储能长时化趋势突出，上半年储能系统招标能量同比+88.3%，远超功率的-3.4%。

• 储能EPC招标加速放量，招标规模累计达80.1GW/227.9GWh，同比分别+98.7%/+112.2%。

• 国内9H级燃机项目加速投产，大唐金华9H级燃机电厂实现全容量投产，总装机149.6万千瓦。

• 海外数据中心燃机需求落地，贝克休斯获得约1GW初始设备订单，整体框架最高1.8GW。

• 核电建设推进，太平岭核电2号机组完成首次并网，预计2026年下半年正式投产。

论述逻辑

• 绿的谐波与SKF成立合资公司，实现“本土应用专知+国际精密制造”互补，推升谐波减速器与精密轴承技术协同通道，印证具身智能核心零部件竞争从单点技术突破进入系统化整合阶段。

• 上半年储能系统及EPC招标能量增速远超功率增速，直接印证了储能项目配置时长拉长及电网侧总包项目加速放量的特征。

关键展望

• 他山科技Q3将发布新一代动态触觉芯片，采样时间提升数十倍。

• 贝克休斯初始燃机设备计划于2030年前完成交付。

• 英国赛兹韦尔B核电站延寿支持期为2035—2055年，EDF拟投入约8亿英镑实施设备更新，预计年内完成正式合约。

推荐标的

• 行业评级为推荐（维持）；报告未明确给出公司层面的具体推荐标的及评级。