魏建榕 高鹏 金融工程 金工定期 金融工程定期：券商金股解析月报（2026年08月）

摘要

本报告对2026年8月全市场35家券商发布的253只金股进行了特征解析与绩效回顾。 8月金股推荐次数靠前的个股包括宁德时代、药明康德、中际旭创等，行业配置上电子、电力设备、医药生物及机械设备占比领先。 统计显示8月金股市值与估值水平双降，呈现转向价值风格的趋势。 7月金股组合整体收益率为-18.1%，开源金工优选金股组合7月收益率为-17.0%，表现优于全部金股组合。

主要观点

• 8月券商金股去重后共253只，宁德时代、药明康德、中际旭创推荐次数居前。

• 8月金股行业权重中，电子、电力设备、医药生物、机械设备占比靠前。

• 8月金股行业权重变动显示基础化工、传媒、食品饮料增配，电子、建筑材料、环保减配。

• 8月券商金股市值与估值水平下降，显示风格转向价值。

• 7月全部金股组合收益率为-18.1%，优于中证500指数表现。

• 开源金工优选金股组合7月收益率为-17.0%，2026年以来收益率为-0.2%。

论述逻辑

• 统计全市场券商金股数据 -> 分析行业权重分布与风格特征 -> 回顾历史绩效并对比基准 -> 基于业绩超预期因子构建优选组合 -> 给出8月优选持仓建议。

关键展望

• 模型测试基于历史数据，市场未来可能发生变化。

推荐标的

• 8月开源金工优选金股组合持仓包括中船特气、卫星化学、电投能源、源杰科技、海康威视、鼎泰高科等。

关键图表

图1. 月份券商金股行业权重电子电力设备医药生物机械设备占比靠前

图2. 表18. 月份推荐数量靠前的重复金股与新进金股明细

图3. 表28. 月份主要热门行业金股及推荐数量明细

图4. 表68. 月优选金股组合明细电子基础化工有色金属煤炭行业个股较多

图5. 报告关键图表（第4页）

图6. 券商金股组合收益表现显著优于基准指数

图7. 表3. 金股组合净值指标7月份金股组合整体收益率181%

图表 7