高智威 赵妍 金融工程 金工定期 基金量化观察：医药主题基金大幅反弹，各类行业ETF火热申报

摘要

上周（2026.06.29-2026.07.03）已上市ETF资金整体净流出33.49亿元，但股票型ETF逆势实现净流入229.33亿元。 在股票型ETF中，宽基ETF净流出460.18亿元，而主题行业ETF获大幅净流入660.21亿元，其中科技板块净流入达530.58亿元。 医药板块行情带动相关基金大幅反弹，主动权益型基金收益前五名均被医药主题包揽，创金合信医药优选3个月持有A以30.11%的周收益率居首，医药行业基金整体收益率中位数达13.09%。 近一年业绩表现上，TMT与制造主题基金业绩领先，收益率中位数分别为117.40%和41.40%。 各类增强指数型基金上周均有产品取得显著超额收益，同时上周共有15只ETF火热申报，主要集中在云计算、机器人等科技和高端制造领域。

主要观点

• 已上市ETF整体资金呈净流出，但股票型ETF逆势获大幅净流入。

• 宽基ETF资金流出，主题行业ETF受追捧，科技板块吸金最多。

• 上周主动权益型基金收益前五名均为医药相关主题，涨幅显著。

• 近一年主动权益型基金中，TMT与制造主题基金业绩大幅领先。

• 财通基金旗下多只产品在近一年主动权益基金业绩中拔得头筹。

• 各类增强指数型基金上周最高超额收益率均由不同产品取得。

• 行业ETF申报火热，上周共15只ETF申报，覆盖云计算、机器人等新兴领域。

• 二级市场上非货币ETF成交活跃，科技ETF周成交额及融资净买入额均居前列。

论述逻辑

• 宽基ETF资金流出而主题行业ETF大幅流入，推动整体股票型ETF保持净流入态势。

• 上周医药板块行情带动相关主动权益基金大幅反弹，使其收益率位居前列。

• 增强策略ETF和各类增强指数基金通过主动量化选股，在上周获得了显著的超额收益。

关键展望

• 报告提示未来需警惕量化模型在市场环境变化时失效、历史业绩不代表未来以及ETF价格波动的风险。

推荐标的

• 报告以数据统计和客观回顾为主，未明确给出推荐标的。