2026-09-07 · Bernstein · 公司/行业基本面

伯恩斯坦全球储能系统追踪器·26年7月：电池储能的炎热夏季

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摘要

伯恩斯坦2026年7月全球储能追踪显示，中国ESS电池出货创单月纪录105.5GWh，同比+88%、环比+5%，其中国内出货101.8GWh为首个单月突破100GWh的月份，海外出货近三倍增长至3.7GWh；2026年迄今出货613.3GWh、同比+96%，约相当于其全球出货预估的60%，若运行节奏延续则全球电池需求预估面临上修空间。竞争格局上，宁德时代以22.3GWh（+72%）、YTD份额21.6%稳居第一，亿纬锂能与海辰储能各出货9.8GWh紧随其后，但龙头增速低于行业，指向产能约束。供给端7月中国产能109.0GWh、同比+53%，明显低于需求增长，产能利用率升至96%（上年同期74%），市场趋于紧张。需求端7月招标因上年高基数同比-9%至55.8GWh（YTD仍+168%至430.6GWh），中标54.1GWh（+89%）为年内最强单月。海外明显分化：美国7月装机同比-47%至2.8GWh（YTD 25.1GWh，-1%），德国同比+79%至1.1GWh、由大型储能（+900%）驱动，YTD 5.5GWh、+49%。伯恩斯坦维持2026年全球BESS电池需求+86%至1,023GWh的预测，其后四年以20%的CAGR增长，至2030年达2,109GWh。

主要观点

中国7月ESS电池出货创纪录105.5GWh，同比+88%、环比+5%；国内出货101.8GWh为首个单月超100GWh的月份，海外出货近三倍增长至3.7GWh（同比+183%）。

2026年迄今中国ESS出货613.3GWh、同比+96%，约相当于伯恩斯坦全球出货预估的60%，若该节奏延续，全球电池需求预估存在上修空间。

宁德时代7月以22.3GWh（同比+72%）领跑ESS电池出货，2026YTD市场份额21.6%居行业首位；报告指出头部厂商增速低于市场增长，暗示产能受限。

追赶阵营：7月海辰储能与亿纬锂能各出货9.8GWh（同比+48%、+44%，YTD份额9.3%、9.2%），比亚迪5.8GWh（+5%，份额6.9%）、中创新航6.5GWh（+30%，份额6.4%）；YTD出货海辰56.8GWh（+64%）、亿纬57GWh（+66%）、比亚迪42.4GWh（+27%）。

中小厂商增速最快：CORNEX同比+477%至7.5GWh（当月份额7.1%）、Great Power +220%至4.8GWh、赣锋+207%至4.6GWh、Envision +100%至5.2GWh、国轩+90%至5.5GWh。

7月中国ESS产能109.0GWh、同比+53%、环比+5%，远低于需求增长，指向市场趋紧；宁德时代产能22.5GWh居首（占全行业20.5%），SVOLT以+198%增速最快，赣锋+140%至5.0GWh；产能利用率升至96%（上年同期74%），供需趋紧信号明确。

7月招标55.8GWh、同比-9%（主因2025年7月为去年最高招标月的高基数），或预示后续需求增速放缓；2026YTD招标430.6GWh、同比+168%；中标54.1GWh、同比+89%，为年内最高单月。

7月中标结构：独立储能38.7GWh为绝对主力，风光配储6.6GWh、集中式4.9GWh、共享3.8GWh，工商业仅0.1GWh。

美国7月ESS装机再度下滑，同比-47%至2.8GWh（EIA数据）；2026YTD装机25.1GWh，同比-1%大致持平。

德国7月装机延续强劲增长、同比+79%至1.1GWh，由大型储能驱动：大型储能0.65GWh（同比+900%，YTD +252%），工商业-7%、户储-26%；2026YTD德国装机5.5GWh、同比+49%。

伯恩斯坦预测2026年全球BESS电池出货/需求同比+86%至1,023GWh，其后四年以20%的CAGR增长，到2030年达2,109GWh。

长期电力结构测算（Exhibit 37）：全球累计ESS容量由2020年的36GWh升至2030年的6,830GWh（占总电力容量12%），光伏+风电容量占比升至55%，2030年年度电池装机1,915GWh、年度出货/需求2,109GWh。

论述逻辑

中国7月出货创纪录105.5GWh（同比+88%）→ 国内单月首破100GWh、海外近三倍增长 → 2026YTD出货613.3GWh已相当于报告全球出货预估的60%，电池需求预估存在上修空间 → 而同期产能仅同比+53%至109.0GWh、利用率升至96%（上年同期74%），叠加龙头增速低于行业，指向供给趋紧与产能约束 → 需求端7月招标因高基数同比-9%或暗示增速放缓，但中标54.1GWh（+89%）仍为年内最强 → 海外区域分化：美国同比-47%，德国在大型储能（+900%）带动下同比+79% → 据此伯恩斯坦维持全球BESS电池需求2026年+86%至1,023GWh、未来四年CAGR 20%至2030年2,109GWh的预测。