计算机行业点评报告：工信部部署AI应用服务商培育专项行动，把握两条核心受益主线

摘要

金元证券对计算机行业维持“强于大市”评级。 8月31日工信部办公厅发布《关于开展人工智能应用服务商培育专项行动的通知》（《服务商行动》），提出到2026年底全国服务商资源池内服务商数量突破2000家、到2027年底不少于3000家，支撑形成全要素协同、全链条贯通、全场景覆盖的人工智能应用服务生态。 报告认为该行动延续“十五五”规划纲要“深化拓展人工智能+”及国务院“人工智能+”行动意见的部署，系统布局全国及地区服务商资源池、人工智能应用服务团、实训基地及FDE建设，并借助首购首用、风险补偿、“算力券”等工具提升服务商采购力度与要素供给。 由此提炼两条核心受益主线：一是AI应用解决方案与FDE服务商，率先进入资源池、牵头组建“服务团”的企业有望优先获得场景对接及采购资源倾斜，FDE将纳入MIIT/TC1标准体系并成为服务商分级分层的重要变量，相关公司包括汉得信息、迈富时、金蝶、迅策、鼎捷数智、中控技术等（均未评级）；二是算力租赁与云服务提供商，“算力券”有望显著降低服务商算力使用成本，形成“补贴需求端→拉动供给端订单”的传导路径，相关公司包括协创数据、利通电子、宏景科技、行云科技等（均未评级）。 风险提示为政策落地节奏不及预期、AI应用需求不及预期、行业竞争加剧等。

主要观点

• 计算机行业评级维持“强于大市”。

• 8月31日工信部办公厅发布《关于开展人工智能应用服务商培育专项行动的通知》，量化目标为到2026年底全国服务商资源池内服务商数量突破2000家。

• 到2027年底全国服务商资源池内服务商数量不少于3000家，支撑形成全要素协同、全链条贯通、全场景覆盖的人工智能应用服务生态。

• 《服务商行动》延续“十五五”规划纲要“深化拓展人工智能+”及《国务院关于深入实施“人工智能+”行动的意见》中“培育人工智能应用服务商”的部署要求。

• 政策系统布局全国及地区服务商资源池、人工智能应用服务团、实训基地及FDE建设，鼓励服务商打造标准化服务、扩大场景开放范围，并借助首购首用、风险补偿等模式提升服务商采购力度。

• 政策支持服务商对接国家算力网络资源，借助“算力券”等工具保障服务商要素供给。

• 核心受益主线一为AI应用解决方案与FDE服务商：《服务商行动》将服务商业务划分为咨询规划、交付实施、运营管理、安全治理及配套服务五类，率先进入资源池、牵头组建“服务团”的企业有望优先获得场景对接及采购资源倾斜。

• 文件提出发展FDE并纳入MIIT/TC1标准体系，FDE作为复杂场景交付的核心人力支撑，将成为服务商分级分层的重要变量。

• 主线一相关公司均为未评级：汉得信息、迈富时、金蝶、迅策、鼎捷数智、中控技术等。

• 核心受益主线二为算力租赁与云服务提供商：“算力券”有望显著降低服务商算力使用成本，将算力使用意愿转化为对云服务商、IDC运营商及算力租赁企业的实际订单与利用率提升，形成“补贴需求端→拉动供给端订单”的传导路径。

• 主线二相关公司均为未评级：协创数据、利通电子、宏景科技、行云科技等。

• 风险提示：政策落地节奏不及预期、AI应用需求不及预期、行业竞争加剧等。

论述逻辑

• 工信部发布《服务商行动》→ 设定2026年底突破2000家、2027年底不少于3000家服务商的资源池量化目标 → 系统布局资源池、服务团、实训基地及FDE建设，并以首购首用、风险补偿提升采购力度、以“算力券”保障要素供给 → 场景对接及采购资源向率先入池、牵头组建服务团的企业倾斜，FDE成为服务商分级分层的重要变量 → 服务商算力使用意愿转化为云服务商、IDC运营商及算力租赁企业的实际订单与利用率提升 → 据此提炼“AI应用解决方案与FDE服务商”和“算力租赁与云服务提供商”两条核心受益主线，维持计算机行业“强于大市”评级。

关键展望

• 报告明确的后续验证时点为政策目标节点：到2026年底全国服务商资源池内服务商数量突破2000家、到2027年底不少于3000家；风险上提示政策落地节奏不及预期、AI应用需求不及预期及行业竞争加剧，未给出个股目标价或量化盈利预测。

推荐标的

• 主线一（AI应用解决方案与FDE服务商）相关公司，均未评级：汉得信息、迈富时、金蝶、迅策、鼎捷数智、中控技术；逻辑为率先进入服务商资源池、牵头组建“服务团”的企业有望优先获得场景对接及采购资源倾斜，FDE成为分级分层重要变量。

• 主线二（算力租赁与云服务提供商）相关公司，均未评级：协创数据、利通电子、宏景科技、行云科技；逻辑为“算力券”降低服务商算力使用成本，形成“补贴需求端→拉动供给端订单”的传导，提升实际订单与利用率。

• 行业层面：计算机行业维持“强于大市”评级（预期行业相关指数在未来6个月内超越沪深300表现）。